بعد سنوات من النضال في سوق الأصول الرقمية، بدأت أدرك حقيقة قاسية: كثير من المستثمرين غالباً ما يخطئون في اعتبار تخلي صانع السوق عن الأصول بأنه Whipsaw. يبدو أن هذا الخطأ في الحكم صغير، لكنه قد يؤدي إلى خسائر فادحة للمستثمرين.

مؤخراً، سألني أحدهم: "انخفض سعر العملة بنسبة 30%، هل يجب أن أشتري في هذه الفرصة؟" هذا السؤال يعكس تماماً سوء فهم الكثيرين لتوجهات السوق. من خلال تحليل دقيق لتحركات الأسعار، اكتشفت أن هذه قد تكون فخاً آخر.

دعونا نأخذ رمزًا خياليًا "XYZ" كمثال. عندما ارتفع من 2 دولار إلى 5 دولارات، تم فهم التصحيح الذي تلاه من قبل الكثيرين على أنه "Whipsaw"، مما أدى بهم إلى زيادة مراكزهم، فوقعوا في ورطة. في الواقع، قدم السوق إشارات واضحة:

1. ارتفاع كبير في حجم التداول عند مستويات عالية ولكن الأسعار ثابتة: XYZ تتقلب حول 5 دولارات، وحجم التداول يتزايد بشكل كبير ولكن لا يمكنه اختراق أعلى جديد، وهذا عادة ما يعني أن صانع السوق يقوم بالتخلص بشكل مركز.

2. انخفاض حاد: انخفض بسرعة من 5 دولارات إلى 3 دولارات، مع عدم وجود ارتداد تقريبًا خلال هذه الفترة، مصحوبًا بحجم تداول مرتفع مستمر، مما يدل على ضغط بيع كبير.

3. الارتداد التحفيزي: عندما يرتفع السعر إلى 4 دولارات، ينخفض حجم التداول بشكل واضح، مما يشكل تباين في السعر والحجم. قد تكون هذه خدعة من صانعي السوق، تهدف إلى جذب الدفعة الأخيرة من المشترين.

بالمقارنة، فإن الغش الحقيقي غالبًا ما يظهر كـ"انخفاض حجم التداول أثناء الانخفاض، وزيادة حجم التداول أثناء الارتفاع"، وعادة ما يبقى فوق مستويات الدعم المهمة، والهدف هو اهتزاز السوق وليس السحب الكامل.

لقد أتاح لي العديد من سنوات الخبرة في السوق تلخيص النقاط الثلاث الرئيسية لتحديد اتجاهات السوق بسرعة:

1. تغير حجم التداول: خلال Whipsaw ينخفض حجم التداول عند الانخفاض ويزداد عند الارتفاع؛ بينما يحدث العكس عند dump.
2. أداء مستوى الدعم: الشدّ سيكون متعمداً للحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي؛ بينما التفريغ غالباً ما يتخطى جميع مستويات الدعم.
3. ميزات تقلب الأسعار: الوهم عادة ما يظهر "انخفاض بطيء، ارتفاع سريع"؛ بينما التفريغ يكون "انخفاض سريع، ارتداد طفيف".

في سوق الأصول الرقمية المليء بالمخاطر، من الضروري أن تكون قادرًا على تفسير المعاني وراء تحركات الأسعار بدقة. عند مواجهة تقلبات السوق العنيفة، يرجى تحليل هذه العوامل الثلاثة الرئيسية بهدوء. تذكر أن الاستثمار الناجح لا يتعلق فقط بالاستفادة من الفرص، بل يتعلق أيضًا بتجنب المخاطر الكارثية المحتملة.

آمل أن توفر لك هذه الأفكار بعض الإرشادات والإلهام في طريقك لاستثمار الأصول الرقمية.