بعد سنوات من التجربة في سوق الأصول الرقمية، فهمت بعمق العديد من الأخطاء القاتلة التي يرتكبها المستثمرون. من أبرزها سوء فهم خروج أموال الصانع للسوق على أنه Whipsaw، وهذا الخطأ في الحكم الذي يبدو صغيرًا غالبًا ما يؤدي إلى خسائر فادحة للمستثمرين.

مؤخراً، سألني أحد المستثمرين عن مدى ملاءمة شراء المزيد بعد انخفاض سعر عملة رقمية معينة بنسبة 30%. من خلال ملاحظة الرسم البياني للشموع الذي قدمه، أدركت على الفور أن هذا قد يكون فخاً خطيراً.

على سبيل المثال، عندما ارتفعت ZRC من 2.1 دولار إلى 5.2 دولار، اعتقد الكثيرون أن التراجع اللاحق هو Whipsaw، واندفعوا لزيادة مراكزهم، مما أدى إلى غرقهم في مستنقع الخسائر. في الواقع، كان السوق قد أطلق بالفعل إشارة dump واضحة:

1. ارتفاع حجم التداول عند مستويات عالية ولكن الأسعار ثابتة: بالقرب من 5.2 دولار، ارتفع حجم التداول إلى ثلاثة أضعاف ما كان عليه من قبل، لكن الأسعار لم تتمكن من تجاوز القمم الجديدة، وهذا عادة ما يعني أن صانع السوق يركز على dump.

2. انخفاض حاد: من 5.2 دولار إلى 3.1 دولار مباشرة، مع عدم وجود أي ارتداد تقريبًا، واستمرار حجم التداول في مستويات عالية خلال فترة الانخفاض، مما يدل على ضغط بيع كبير.

3. فخ الإغراء: عندما ارتفع السعر إلى 4.1 دولار، انخفض حجم التداول فجأة، مما شكل تباينًا بين السعر والحجم، وهذا هو الفخ الذي نصبه صانع السوق، ويهدف إلى جذب آخر مجموعة من المتداولين الذين يسعون للشراء.

بالمقارنة، فإن سلوك whipsaw الحقيقي له سماته: مثل مشروع YTA، حيث ينخفض حجم التداول أثناء الانخفاض، ويزداد حجم التداول أثناء الارتفاع، ويظل السعر دائمًا فوق مستوى الدعم الرئيسي. الهدف من whipsaw هو إخراج المستثمرين المترددين، وليس التفريغ الفعلي.

استنادًا إلى سنوات من الخبرة، قمت بتلخيص ثلاثة مبادئ رئيسية للتفريق بين Whipsaw و dump:

1. تغير حجم التداول: أثناء Whipsaw، ينخفض حجم التداول عند الانخفاض ويزداد عند الارتفاع؛ أثناء dump، يزداد حجم التداول عند الانخفاض وينخفض حجم التداول عند الارتداد.

2. أداء مستوى الدعم: Whipsaw سيحافظ على مستوى الدعم الرئيسي، بينما dump سيتجاهل جميع مستويات الدعم.

3. وتيرة تغير الأسعار: عادة ما يظهر Whipsaw على أنه انخفاض بطيء، وارتفاع سريع؛ بينما يكون dump انخفاضًا سريعًا، وارتداد ضعيف.

سوق الأصول الرقمية مليء بالمخاطر، ومن الضروري تفسير المعلومات خلف مخططات K بشكل صحيح. في مواجهة تقلبات السوق الشديدة، يجب الحكم بعناية وفقًا لهذه المبادئ.

تذكر، أن البقاء في هذا السوق لا يعتمد على عدد الفرص التي تلتقطها، بل على عدد الخسائر الكارثية المحتملة التي تتجنبها. بعد ممارسة طويلة، تمكنت أخيرًا من إتقان هذه الرؤى السوقية، وآمل أن توفر لك هذه النصائح خبرات مفيدة في اتخاذ قراراتك الاستثمارية.