الطيران إلى الأمان: بيتكوين، الذهب والفرنك السويسري يتألقون في اضطراب السوق

مع رؤية صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أول تدفق لها من الخروج منذ أيام، سعى المستثمرون إلى الأمان في أماكن أخرى --- مما دفع الفرنك السويسري للارتفاع ودفع الذهب إلى حافة رقم قياسي جديد.

ملخص

• بيتكوين، الذهب، والفرنك السويسري يبرزون كأصول ملاذ آمن رئيسية وسط تصاعد التوترات التجارية وتراجع حاد في الأسهم. ارتفع الفرنك السويسري إلى 1.2500 مقابل الدولار، واقترب الذهب من أعلى مستوى قياسي عند 4,017 دولار، وعادت بيتكوين إلى 112,800 دولار بعد أن انخفضت لفترة وجيزة إلى 107,000 دولار.
• على الرغم من خروج 4.5 مليون دولار بشكل معتدل من صناديق استثمار البيتكوين في يوم الجمعة، إلا أن المنتجات لا تزال تحقق مكاسب أسبوعية قدرها 2.7 مليار دولار، مما رفع التدفقات التراكمية فوق 62.7 مليار دولار --- متجاوزة بكثير خروج 1.7 مليار دولار من صندوق SPDR S&P 500 ETF. انخفضت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة بأكثر من 2% حيث تراجع مؤشر الخوف والطمع من 53 إلى 29، مما يشير إلى تزايد قلق المستثمرين.
• يقول المحللون إن مرونة BTC والذهب والفرنك تعكس هروب المستثمرين إلى الأصول ذات العرض المحدود، والطلب من البنوك المركزية، والحيادية الاقتصادية --- وهي صفات تستمر في تعريفها كملاذات آمنة حديثة في أوقات الاضطراب في السوق.

أصول الملاذ الآمن

بيتكوين، الذهب، والفرنك السويسري ظهرت كأصول ملاذ آمن قوية حيث انخفض سوق الأسهم ومؤشر الخوف والجشع بعد التصعيد الأخير في التجارة.

ارتفع الفرنك السويسري إلى 1.2500 مقابل الدولار الأمريكي من 1.2390 في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما قفز إلى أعلى مستوى له منذ عدة أشهر عند 1.0763 من أدنى مستوى له في سبتمبر البالغ 1.0587.

قفز سعر الذهب إلى 4,017 دولار، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 4,053 دولار. بينما انخفض سعر البيتكوين (BTC) في البداية إلى 107,000 دولار ثم انتعش ليصل إلى 112,800 دولار.

الأهم من ذلك، أن التدفق الصافي الخارج من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين كان فقط 4.5 مليون دولار يوم الجمعة. على الرغم من هذا التدفق الخارجي، حققت الأموال مكسبًا أسبوعيًا قدره 2.7 مليار دولار، ليصل الإجمالي التراكمي إلى أكثر من 62.7 مليار دولار.

تدفق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للبيتكوين كان أيضًا أقل بكثير من 1.7 مليار دولار لصندوق SPDR S&P 500. بالإضافة إلى ذلك، شهدت مؤشرات S&P 500 وناسداك 100 وداو جونز انخفاضًا حادًا، حيث انخفضت بأكثر من 2%.

استقرت البيتكوين والذهب والفرنك السويسري بينما انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى منطقة الخوف عند 29. كان عند المنطقة المحايدة 53 قبل أسبوع.

مؤشر الخوف والجشع قد انخفض | المصدر: CNN

انخفض المؤشر حيث انتقل مقياس تقلب السوق إلى الخوف الشديد، مع وصول VIX إلى 23. بالإضافة إلى ذلك، زادت الطلبات على السندات الملاذ الآمن وسندات الخردة.

حدث كل هذا بينما تدهورت العلاقات التجارية. وضع الرئيس "زيادة كبيرة" في الرسوم الجمركية على الواردات. تلي ذلك سلسلة من التدابير، بما في ذلك ضوابط الصادرات والرسوم الجمركية.

لماذا تُعتبر BTC والذهب وCHFF أصول ملاذ آمن

بيتكوين يعتبر على نطاق واسع كأصل ملاذ آمن بسبب اقتصادات توكنه. لديه حد إمداد يبلغ 21 مليون، وهو في طلب مرتفع، واستمرار ضغط الإمداد. إمداد بيتكوين في البورصات قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عدة سنوات، حيث تستمر الشركات وETF في الشراء.

يعتبر الذهب أيضًا ملاذًا رئيسيًا لأن العديد من البنوك المركزية واصلت تراكمه. اشترت البنوك المركزية العالمية 900 طن من الذهب هذا العام، ولأول مرة منذ عام 1996، تحتفظ الآن بكميات أكبر منه مقارنةً بأوراق الخزانة الأمريكية.