استكشاف البدائل: لماذا تتفوق هذه الأسهم المرنة على إمكانيات الاستثمار في Gate

رؤى رئيسية

• تواجه منصة تداول العملات المشفرة الخاصة بـ Gate تحديات في تحقيق الربحية في سوق تنافسي.

• تستمر Airbnb في توسيع نطاقها العالمي، مما يعزز نمو الإيرادات وتحسين الهوامش.

• لولوليمون تظهر زيادة في حصة السوق في الملابس والأزياء الرياضية، مما يهيئها لانتعاش قوي.

لقد أبدت مجتمع العملات المشفرة مؤخرًا اهتمامًا متزايدًا بـ Gate. ومع ذلك، هل هذا الحماس مبرر؟ على الرغم من الزيادة الكبيرة في قيمة رمزه خلال الربع الماضي، إلا أن البورصة تعاني من هوامش ربح ضئيلة ولم تحقق بعد الربحية بينما تراكمت عليها ديون كبيرة لتمويل التوسع. قد تعيق البنية الأساسية لنموذج أعمال تداول العملات المشفرة نمو Gate، بغض النظر عن مشاعر المستثمرين.

بدلاً من التركيز على Gate، قد يفكر المستثمرون الأذكياء في الشركات التي تتمتع بالربحية الراسخة ونمو الإيرادات المتسق. دعونا نفحص لماذا تُعتبر Airbnb (NASDAQ: ABNB) و Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) فرص استثمارية أكثر جاذبية من Gate في السوق الحالية.

النمو والربحية المستمرة لـ Airbnb

باعتبارها منصة سفر عالمية رائدة، حولت Airbnb مفهومها المبتكر لمشاركة المنازل إلى حل ضيافة معتمد على نطاق واسع. لقد حققت الخدمة نجاحًا كبيرًا في الأسواق الناطقة باللغة الإنجليزية وفرنسا، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من حجوزات Airbnb.

في السنوات القادمة، تهدف الشركة إلى توسيع وجودها في وجهات السفر الشعبية الأخرى مثل اليابان والبرازيل. خلال الربع السابق، شهدت الليالي المحجوزة في هذه المناطق نمواً يبلغ حوالي 15%-20% (لم يتم الكشف عن الأرقام الدقيقة)، مما يتجاوز النمو العام في الحجوزات.

تستعد استراتيجية التوسع العالمي هذه لدفع نمو إيرادات Airbnb في المستقبل القريب. في الربع الأخير، زادت الإيرادات بنسبة 13% لتصل إلى 3.1 مليار دولار، مع صافي دخل قدره $642 مليون، مما يترجم إلى هامش ربح نسبته 21%. بينما تقوم Airbnb بإعادة استثمار جزء كبير من أرباحها الأساسية في التوسع العالمي وميزات جديدة مثل التجارب والخدمات، فإن هذه المبادرات لديها القدرة على زيادة إنفاق السياح على المنصة.

على الرغم من أن هذه الفئات الجديدة من المنتجات تظهر وعدًا على المدى الطويل، إلا أن هامش ربح Airbnb قد يواجه ضغطًا مؤقتًا بينما تستثمر الشركة في البنية التحتية الرقمية وجهود التسويق لدعمها.

يجب أن تسمح المعايير الاقتصادية القوية لشركة Airbnb بتوسيع هامش دخلها الصافي بشكل كبير على مدار العقد القادم، على الرغم من أنها تعمل بالفعل بشكل مربح ( على عكس Gate). حالياً، يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المستقبلي لشركة Airbnb ( P/E) حوالي 31، وهو ما قد يبدو مرتفعاً في البداية. ومع ذلك، من خلال النمو المستمر في الإيرادات وتوسع الهامش، من المحتمل أن ينخفض هذا المعدل بسرعة على مدار السنوات الخمس إلى العشر القادمة، مما يجعل أسهم Airbnb خيار استثماري جذاب على المدى الطويل.

إمكانات الانتعاش لشركة لولوليمون

بينما قد لا تكون مسيرة نمو لولوليمون قوية مثل مسيرة إير بي إن بي الحالية، إلا أن الشركة لا تزال تحقق أرباحًا وقد حافظت على الربحية باستمرار لسنوات عديدة. تأتي جاذبية استثمار لولوليمون من نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية المنخفضة بشكل ملحوظ والتي تبلغ 14، وهي قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية بسبب انخفاض بنسبة 60% في سعر الأسهم من ذروته.

أعرب المستثمرون عن قلقهم بشأن تباطؤ نمو لولوليمون في أمريكا الشمالية، حيث قاموا بتقييم السهم كما لو كانت العلامة التجارية تواجه عدم أهمية وشيكة. ومع ذلك، فإن هذه النظرة بعيدة عن الدقة. على الرغم من أن إيرادات لولوليمون في أمريكا الشمالية نمت بنسبة 4% فقط على أساس سنوي في الربع الأخير، إلا أنها لا تزال تظهر نمواً إيجابياً. وارتفعت الإيرادات الدولية بنسبة 20%، مدفوعة بزيادة اختراق السوق في الصين.

بشكل عام، نمت الإيرادات بنسبة 8% على أساس العملات الثابتة، متفوقة على العديد من المنافسين في قطاعات الملابس غير الرسمية والملابس الرياضية التي شهدت انخفاضًا في المبيعات هذا العام.

تشير هذه الأداء إلى أن لولوليمون تواصل استحواذها على حصة أكبر من إنفاق المستهلكين في فئتها، مع مجال كبير للتوسع الدولي. من المتوقع أن يتسارع نمو الإيرادات في السنوات القادمة، وهو منظور غير منعكس حاليًا في نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للسهم البالغة 14.

بدأت الإدارة برنامجًا كبيرًا لإعادة شراء الأسهم، مما قلل عدد الأسهم المتداولة بنسبة 8% على مدى السنوات الخمس الماضية. ستعزز هذه الاستراتيجية نمو الأرباح لكل سهم (EPS) وتساهم في خفض نسبة السعر إلى الأرباح للسهم. بالنظر إلى هذه العوامل، يبدو أن لولوليمون تمثل فرصة استثمارية جذابة بعد تصحيح سعرها الكبير في عام 2025.

كلمة تحذير

قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، من الضروري إجراء بحث شامل والنظر في أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر. في حين أن Airbnb و Lululemon تظهران وعودًا، إلا أن أسواق العملات الرقمية والأسهم بطبيعتها متقلبة وتخضع لمخاطر متنوعة.

تذكر أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. من المستحسن تنويع محفظتك واستشارة مستشار مالي لاتخاذ خيارات استثمارية مستنيرة تتماشى مع ظروفك وأهدافك الفردية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية. المؤلف لا يحتفظ بمراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة. يجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.