هل يمكن أن تتحول 10,000 دولار في أسهم كاتربيلر إلى 50,000 دولار بحلول عام 2030؟

يبدو أن النظر إلى آفاق كاتربيلر لنمو بنسبة 5x بحلول عام 2030 كمن يطارد جرافة متوقعًا أن تتحول إلى صاروخ. لقد قمت بتحليل ما يحتاجه هذا العملاق الصناعي لتحقيق هذا النمو الفلكي، وبصراحة، الفرص ليست جيدة.

لكي يتضاعفCAT خمس مرات في خمس سنوات فقط، سنحتاج إلى معدل نمو سنوي مركب بنسبة 38% - وهو أعلى بكثير من معدل النمو المركب البالغ 24% الذي حققه على مدى السنوات الخمس الماضية. سيتطلب هذا شيئًا أقل من الكمال الاقتصادي: دورة سوبرسيكل للسلع، وازدهار عالمي في البناء، وطلب مستدام مدفوع بالذكاء الاصطناعي على معدات توليد الطاقة.

بينما كانت شركة كاتربيلر تحقق ارتفاعات جديدة مؤخرًا، تواجه الشركة عواصف قوية. لقد كانت المبيعات في انخفاض، ويتوقعون أن يخسروا ما يصل إلى 1.8 مليار دولار هذا العام بسبب نفقات متعلقة بالرسوم الجمركية. السوق بالفعل يسعر سهم كات بمعدل مضاعف ربحية 22.5 للأمام، وهو أعلى بكثير من النطاق المعتاد الذي يتراوح بين 15-18 لأسهم الصناعة.

لا أستطيع تجاهل الطبيعة الدورية الأساسية لكاتربيلر. تتراقص أرباحها مع الدورات الاقتصادية - عندما يتباطأ الاقتصاد، يتباطأ أيضًا CAT. قد تحتاج الشركة إلى تلك الروبوتات المستقلة للبناء التي تطورها فقط لتسلق جبل التوقعات الذي حدده بعض المستثمرين.

هل يمكن أن تدفع العواصف المثالية من الرياح الخلفية كاتربيلر إلى تقييم بقيمة تريليون دولار؟ من الناحية الفنية ممكن، ولكنها تقريبًا بنفس احتمال العثور على جرافة مزودة بأجنحة. يبدو أن التقييم الحالي للسوق قد يضع بالفعل في اعتباره تفاؤلًا كبيرًا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق نمو معتدل مع توزيعات الأرباح، تظل CAT مثيرة للاهتمام. ولكن إذا كنت تحلم بتحويل 10,000 دولار إلى 50,000 دولار بحلول عام 2030 من خلال هذا السهم وحده، فقد ترغب في تهدئة تلك التوقعات أو البحث في مكان آخر.

تشير تقلبات السوق الأخيرة، حيث ارتفعت أسعار الذهب نحو 4000 دولار وسط تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، إلى أننا ندخل فترة قد تؤدي فيها الأسهم الصناعية الدفاعية إلى أداء مستقر - لكن يبدو أن النمو المذهل غير مرجح بدون ظروف استثنائية حقًا.