توزيعات ارباح ETF معضلة: نمو أم قيمة؟ الحالة من أجل أرضية شفاab

لقد أصبح صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) قوة كبيرة في عالم استثمار توزيعات الأرباح، حيث جمع ما يزيد عن $69 مليار من الأصول. لكن شعبيته ليست فقط بسبب الحجم - بل تتعلق بنهج مدروس يرفض أن يتم تصنيفه ضمن فئات الاستثمار التقليدية.

لقد وجدت دائمًا أنه من المثير للاهتمام كيف يوازن SCHD بين النمو والقيمة. على عكس المنافسين الذين يميلون بشدة في اتجاه واحد، يتبنى هذا ETF نهجًا أكثر توازنًا من خلال تتبعه لمؤشر Dow Jones U.S. Dividend 100.

عملية الاختيار شاملة بشكل مثير للإعجاب. أولاً، تقوم بتصفية الشركات التي لديها على الأقل 10 سنوات من زيادة توزيعات الأرباح - مما يقضي على الفور على الأعمال التجارية غير المستدامة. ولكن حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام هو في نظام التسجيل المركب الذي يتبع ذلك.

يقيم الصندوق الشركات عبر عدة أبعاد: التدفق النقدي إلى الدين (مقياس قيمة تقليدي)، العائد على حقوق المساهمين (مؤشر الجودة/النمو)، عائد توزيعات الأرباح (تركيز دخل)، ومعدل نمو توزيعات الأرباح على مدى خمس سنوات (توجه نحو النمو). تخلق هذه المقاربة متعددة الأبعاد محفظة تتحدى التصنيف البسيط.

ما يظهر ليس نموًا بحتًا ولا قيمة، بل مجموعة من الشركات ذات الجودة التي تقدم توزيعات أرباح جذابة ومتزايدة. مع عائد يبلغ 3.8%، لن يُرضي الباحثين عن العائد الأقصى الذين يبحثون عن دخل أقصى، لكنه يقدم بشكل ملحوظ أكثر من السوق الأوسع مع الحفاظ على الإمكانية للتقدير.

تظهر تاريخ أداء الصندوق ارتفاعًا عامًا في أسعار الأسهم جنبًا إلى جنب مع زيادة توزيعات الأرباح - بالضبط ما يبحث عنه معظم مستثمري توزيعات الأرباح. وكل هذا يأتي مع نسبة نفقات ضئيلة تبلغ 0.06%، مما يجعله فعالًا من حيث التكلفة بشكل استثنائي.

ربما تكون أعظم قوة في SCHD هي رفضها اتخاذ جانب في نقاش النمو مقابل القيمة. تعني هذه المقاربة المتوسطة أن المستثمرين من كلا الجانبين يمكنهم إضافة SCHD إلى محافظهم بسهولة دون الشعور بأنهم قد تنازلوا عن فلسفتهم الاستثمارية.

بالنسبة لأولئك الذين يسعون لاستثمار يركز على توزيعات الأرباح ويوازن بين الدخل والجودة وإمكانية التقدير، فإن SCHD يقدم حزمة جذابة تفسر لماذا توافد العديد من المستثمرين عليه. التنازلات التي يقدمها معقولة وقد أدت إلى نتائج جذابة مع مرور الوقت.

ETF ليس مثالياً - لا يوجد استثمار مثالي - ولكن تركيبه المدروس يجعله خياراً جديراً للنظر فيه من قبل المستثمرين في النمو والقيمة والدخل.