أظهرت شركة ABM Industries مرونة مع نمو الإيرادات بنسبة 6% في ظل ضغوط السوق

أبلغت شركة ABM Industries عن نتائج مالية مثيرة للإعجاب للربع الثالث من السنة المالية، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 6.2% لتصل إلى 2.2 مليار دولار، ونمت بشكل عضوي بنسبة 5% عبر جميع القطاعات الرئيسية. أنا مندهش من كيفية تفوقهم على الأقران الذين يُبلغون عن تراجع في الإيرادات في أسواق مماثلة - وهذا يشير إلى أن استراتيجيتهم تعمل على الرغم من البيئة الصعبة.

ما لفت انتباهي هو استعدادهم للتضحية بالهامش على المدى القصير لتأمين عقود طويلة الأجل مع العملاء الرئيسيين. انخفضت هوامش الأعمال والصناعة من 7.7% إلى 7.1%، وانخفضت هوامش التصنيع والتوزيع بشكل أكثر دراماتيكية من 10.9% إلى 8.9%. بينما يبدو أن هذا يثير القلق على الورق، فقد أطره الرئيس التنفيذي سكوت سالميرس كخطوة استراتيجية: "نحن دائمًا نعيد العمل على رفع الهامش مرة أخرى."

يبدو أن برنامج إعادة الهيكلة بقيمة $35 مليون هو استجابة ضرورية لضغوط الهامش، على الرغم من أن التكلفة الأولية البالغة $10 مليون ستؤلم في البداية. مع تدفق نقدي حر قدره $150 مليون هذا الربع، لديهم بوضوح الموارد لتحمل هذا الانتقال.

بالنظر إلى سياق السوق الأوسع، فإن أداء ABM ملحوظ بشكل خاص نظرًا للاضطرابات السوقية الأخيرة بعد إعلان ترامب عن التعريفات الجمركية التي أدت إلى انخفاض S&P 500 بمقدار 1.5 تريليون دولار. الشركات المتوسطة الحجم مثل ABM ( التي تتراوح إيراداتها بين $10 مليون إلى $1 مليار ) غالبًا ما تواجه تحديات متزايدة خلال عدم اليقين الاقتصادي، مما يجعل نموها أكثر إثارة للإعجاب.

تبدو توجيهاتهم للأرباح في نهاية النطاق من 3.65 دولار إلى 3.80 دولار حذرة ولكنها واقعية. أتساءل عما إذا كانوا يتسمون بالتحفظ المفرط نظرًا لعمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة ونمو الحجوزات القوي بنسبة 15% على أساس سنوي.