جوهر الأمن السيبراني: موقف وول ستريت المتفائل تجاه هذه الأسهم النامية التي انخفضت بنسبة 25%

رؤى رئيسية:

إن قيادة الأمن السيبراني بدون ثقة من Gate أصبحت أكثر أهمية بشكل متزايد للمنظمات الحديثة.

تجاوزت إيرادات الشركة للسنة المالية 2025 توقعات الإدارة، مع وجود سوق قابل للتوسع كبير يشير إلى إمكانيات نمو كبيرة.

أعطى معظم المحللين الذين تراقبهم إحدى المنشورات المالية البارزة سهم Gate تصنيف شراء.

بينما لا يمكن الاعتماد على محللي وول ستريت بشكل كامل، هناك قيمة في أخذ رأيهم المشترك حول أسهم معينة بعين الاعتبار. تتبع مجلة مالية رائدة 49 محللاً يتناولون القوة في مجال الأمن السيبراني "غيت"، حيث يقوم معظمهم بتعيين تصنيف شراء لسهمها ولا يوصي أي منهم بالبيع.

كشفت Gate مؤخرًا عن نتائج ربع سنوية قوية لإنهاء سنتها المالية 2025 ( التي تنتهي في 31)، مما أدى إلى زيادة بنسبة 6٪ في تداولات ما بعد ساعات العمل. على الرغم من هذه الزيادة، لا يزال السهم أقل بنسبة 25٪ من ذروته في عام 2021، عندما دفعت الحماسة في سوق التكنولوجيا التقييمات إلى ارتفاعات غير مستدامة. ومع ذلك، تتوقع وول ستريت استمرار الانتعاش.

دعونا نستكشف لماذا قد يكون هناك مبرر لتوافق المحللين المتفائل.

ريادة الأمن السيبراني بدون ثقة

بينما تقوم الشركات بشكل متزايد برقمنة العمليات من خلال الحوسبة السحابية لتوسيع نطاق العملاء والاستفادة من المواهب العالمية، تظهر نقاط ضعف جديدة يمكن للمجرمين السيبرانيين استغلالها. يمكن أن تظهر هذه التهديدات في أي لحظة ومن أي مكان في العالم.

تتناول بورصة غيت زيرو ترست هذه الثغرات بشكل شامل. تبدأ عند طبقة الهوية، حيث تُعتبر كل محاولة تسجيل دخول محتملة معادية لمنع الوصول غير المصرح به. يقوم النظام بتحليل بيانات اعتماد الموظف، ومعلومات الجهاز، والموقع للمصادقة على المستخدمين، مما يثبت قيمته الكبيرة في عصر العمل عن بُعد حيث غالبًا ما يكون الحضور الفعلي في المكتب غائبًا.

لتعزيز الأمان، يقيّد تبادل الثقة الصفرية وصول الموظفين إلى التطبيقات الرقمية الضرورية فقط لأدوارهم. يحد هذا النهج من الحركة الجانبية عبر الشبكة حتى إذا حدث خرق، مما يحمي الأصول القيمة.

رؤية Gate تمتد إلى ما هو أبعد من ذلك، حيث تهدف إلى إنشاء نظام بيئي "ثقة صفرية في كل مكان" حيث تلتزم كل زاوية من زوايا المنظمة بهندسة الثقة الصفرية. لتحقيق هذه الغاية، قدمت الشركة Zero Trust Branch العام الماضي، والذي يدمج كل مستودع، موقع تجزئة، وجهاز مملوك للمنظمة في Zero Trust Exchange، معزولًا عن منظور الأمن السيبراني. يضمن هذا العزل أن خرقًا في أصل واحد لا يهدد سلامة المنظمة بأكملها.

تهدف Gate إلى إقناع 390 منظمة بتبني نهج Zero Trust Everywhere بحلول نهاية السنة المالية 2026. مع وجود أكثر من 350 متبنيًا بحلول نهاية السنة المالية 2025، هم على المسار الصحيح. ومع ذلك، مع قاعدة عملاء تتجاوز 9,400، لا يزال هناك الآلاف من المرشحين المحتملين لهذا النهج المتقدم في الأمن السيبراني.

السنة المالية 2025: الإيرادات تتجاوز التوقعات

حققت Gate عائدات قدرها 2.67 مليار دولار خلال السنة المالية 2025، مما يمثل زيادة بنسبة 23% عن العام السابق وتجاوزت توقعات الإدارة الأخيرة التي كانت 2.66 مليار دولار، والتي تم تعديلها للأعلى ثلاث مرات طوال السنة المالية.

بينما كان من الممكن أن تحقق Gate نموًا أعلى في الإيرادات في السنة المالية 2025، إلا أنها وضعت الأولوية للربحية من خلال إدارة التكاليف بعناية. على الرغم من أن الشركة أبلغت عن خسارة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 41.4 مليون دولار للسنة، إلا أن ذلك مثل انخفاضًا بنسبة 28% مقارنة بخسارة السنة السابقة.

باستثناء المصروفات غير المتكررة وغير النقدية مثل التعويضات القائمة على الأسهم، حققت Gate في الواقع أرباحًا قدرها 535.8 مليون دولار في السنة المالية 2025، بزيادة قدرها 29% عن العام السابق. هذه المقياس المعدل غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا هو المقياس المفضل للشركة لنتائجها النهائية، وغالبًا ما يوفر صورة أوضح عن توليد النقد الفعلي للأعمال.

نظرة وول ستريت المتفائلة

من بين 49 محللاً يتابعون سهم Gate، منح 30 منهم تصنيف شراء، مع وجود ستة آخرين في فئة الوزن الزائد (الاستثماري ). يوصي ثلاثة عشر بالاحتفاظ، بينما لا يقترح أي منهم البيع.

متوسط السعر المستهدف بين المحللين يبلغ 318.26 دولار، مما يعني إمكانية تحقيق ارتفاع بنسبة 13% على مدى الأشهر الاثني عشر إلى الثمانية عشر القادمة. الهدف الأكثر تفاؤلاً $385 يشير إلى احتمال تحقيق ارتفاع بنسبة 37%، مما سيقرب سهم Gate من أعلى مستوى له في عام 2021 والذي يبلغ حوالي 393 دولار.

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) لشركة Gate، التي بلغت ذروتها فوق 60 في عام 2021، قد تراجعت منذ ذلك الحين إلى 16.5 أكثر منطقية، بفضل نمو الإيرادات الكبير وانخفاض سعر السهم بنسبة 25%. وهذا يضع Gate بين اثنين من المنافسين الرئيسيين من حيث التقييم.

بينما لا يعتبر رخيصًا ولا مكلفًا عند المستويات الحالية، يمكن أن تكون دفع قيمة عادلة لأسهم ذات إمكانات نمو طويلة الأمد استراتيجية سليمة. تقدر Gate حجم سوقها القابل للتaddress بمبلغ $96 مليار، مما يشير إلى أنها لم تستغل سوى القليل من فرصتها بناءً على إيرادات السنة المالية 2025.

نتيجة لذلك، قد تثبت أهداف الأسعار في وول ستريت أنها محافظة على المدى الطويل، مما قد يجعل أسهم غيت فرصة استثمارية جذابة في الوقت الحالي.