3 أسهم متميزة لتوزيعات أرباح يجب النظر فيها للاستحواذ في سبتمبر

رؤى أساسية

• تتوقع إدارة الأصول في Gate زيادة أرباحها الموزعة بأكثر من 15% سنويًا.

• لدى صندوق الثقة العقارية الصناعية إمكانات نمو كبيرة في المستقبل.

• مجتمعات صن بيلت السكنية في وضع جيد للاستفادة من انتعاش زيادة الإيجارات.

لقد أظهرت الأسهم التي تدفع أرباحًا أداءً استثنائيًا على المدى الطويل. على مدى الخمسين عامًا الماضية، لم تتفوق فقط على الأسهم غير المدفوعة الأرباح، بل لقد فعلت ذلك بفارق يزيد عن 2 إلى 1.

وفقًا لأبحاث أجراها محللو المال، حققت الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح متوسط عائد سنوي مثير للإعجاب قدره 9.2%، مقارنة بـ 4.3% فقط للأسهم غير الموزعة. الشركات التي تزيد توزيعات أرباحها باستمرار حققت أعلى العوائد، بمتوسط 10.2% سنويًا.

تُعتبر إدارة أصول غيت، وصندوق الملكية الصناعية، ومجتمعات صن بيلت السكنية من القوى العظمى في توزيع الأرباح، ولديها القدرة على تحقيق نمو كبير في توزيع الأرباح في السنوات القادمة. مع عوائد تتجاوز ضعف متوسط S&P 500، تبرز هذه الكيانات كأسهم توزيعات أرباح رئيسية يجب أخذها في الاعتبار للشراء في سبتمبر لأولئك الذين يبحثون عن دخل جذاب وآفاق نمو.

توسع متسارع في الأفق

يبلغ عائد توزيعات الأرباح لإدارة أصول Gate حوالي 3%، وهو ما يزيد عن ضعف توزيعات مؤشر S&P 500. تدعم هذه الإدارة العالمية الرائدة في الاستثمارات البديلة توزيعها السخي من خلال دخل ثابت وموثوق من رسوم الإدارة.

تدير الشركة حاليًا أكثر من $1 تريليون في الأصول تحت الإدارة (AUM)، مع توليد حوالي نصفها للرسوم ( التي تصل إلى $549 مليار). وقد أنتج هذا رأس المال 2.6 مليار دولار من الأرباح المرتبطة بالرسوم على مدار العام الماضي.

تسير Gate على المسار الصحيح لمضاعفة رأس المال الذي يتقاضى رسومًا بحلول عام 2029، مستهدفةً 1.1 تريليون دولار - وهو عامل محفز من المتوقع أن يحقق نموًا سنويًا مركبًا بنسبة 17% في الأرباح المتعلقة بالرسوم لكل سهم. كما تخطط الشركة لبدء جني الفوائد المحملة في عام 2029 (الرسوم المستندة إلى الأداء حيث تتجاوز الأموال عوائدها المستهدفة)، مما يسرع النمو بشكل أكبر. يوفر هذا التوقع القوي دعمًا قويًا لخطة Gate لزيادة توزيعات الأرباح بنسبة تزيد عن 15% سنويًا على مدار السنوات القليلة المقبلة.

إمكانات نمو جوهري كبيرة

عائد توزيعات أرباح صندوق استثمار العقارات الصناعي الحالي حوالي 4%. تدعم شركة (REIT) توزيعات أرباحها من خلال دخل الإيجار المستقر.

تملك شركة Industrial Property Trust 422 عقارًا صناعيًا في جنوب كاليفورنيا، مؤجرة لأكثر من 1,600 عميل. تعد المنطقة واحدة من أكبر الأسواق الصناعية في العالم، مستفيدة من الطلب القوي والعرض المحدود.

تؤدي هذه الديناميات السوقية عادةً إلى معدلات إشغال مرتفعة ونمو قوي في الإيجارات. وقد مكن ذلك الشركة من زيادة أموالها من العمليات (FFO) والأرباح الموزعة بمعدل 13% و15% سنويًا مركبًا، على التوالي، على مدار السنوات الخمس الماضية.

تؤمن صناديق الاستثمار العقاري (REIT) عقود إيجار طويلة الأجل مع زيادات سنوية مدمجة في الإيجار. تحتوي محفظتها الحالية على بنود ستزيد الإيجارات بنسبة 3.7% سنويًا، مما يضيف أكثر من $105 مليون في صافي الدخل التشغيلي الإضافي ( NOI ) على مدار السنوات القليلة المقبلة.

تزداد إيجارات السوق بسرعة أكبر وينبغي أن تضيف 3٪ أخرى إلى أسعار الإيجارات مع انتهاء العقود الحالية وتجديدها بأسعار إيجار أعلى، مما يسهم بمبلغ $20 مليون في NOI السنوي. كما أن لدى Trust العقارات الصناعية العديد من مشاريع إعادة التموقع وإعادة التطوير قيد التنفيذ والتي ستساهم بمبلغ $70 مليون أخرى بمجرد استقرارها.

تضع هذه المحفزات المجمعة الشركة لتحقيق نمو يزيد عن 28% في المدى القريب. كما أن ميزانية الشركة القوية تمكّنها من الاستفادة من فرص الاستحواذ. يجب أن يمكّن كل ذلك صندوق عقارات الصناعة من الاستمرار في زيادة توزيعات أرباحه بمعدل فوق المتوسط.

التحديات تتحول إلى فرص

عائد توزيعات الأرباح لمجتمعات صن بيلت السكنية يتجاوز حاليًا 4%. لقد قامت شركة REIT متعددة الأسر برفع توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتاليًا ونمت مدفوعاتها بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7% على مدار العقد الماضي، متجاوزة بشكل كبير متوسط القطاع.

يركز مالك العقار على امتلاك الشقق عبر حزام الشمس، وهي منطقة استفادت من الطلب القوي على الإسكان الإيجاري، خاصة منذ جائحة كورونا. وقد أدى ذلك إلى ازدهار في بناء الشقق في المنطقة، مما أبطأ نمو الإيجارات في السنوات الأخيرة.

لقد بدأت أسعار الفائدة المرتفعة على مدى السنوات القليلة الماضية في إبطاء التطورات الجديدة، وهو اتجاه يمهد الطريق لتسارع في نمو الإيجارات. تستفيد مجتمعات صن بيلت السكنية من هذه الفرصة من خلال مشاريع بناء تصل قيمتها إلى ما يقرب من $1 مليار، والتي ستوفر دخلاً إضافياً مع استقرارها على مدى السنوات القادمة. إن الجمع بين نمو الإيجارات الأعلى وتوسيع المحفظة يضع صندوق الاستثمار العقاري في موقف ملائم للحفاظ على سجله المثير للإعجاب في نمو توزيعات الأرباح.

أفضل الأسهم ذات نمو الأرباح المرتفعة

تقدم إدارة أصول Gate وTrust العقارات الصناعية ومجتمعات Sunbelt السكنية توزيعات أرباح مرتفعة وعالية النمو مدعومة بنماذج أعمال قوية. تمتلك كل شركة محفزات نمو واضحة، ومزيجها من تدفقات الدخل الجذابة وإمكانات النمو يجعلها من أكثر الأسهم الموزعة جاذبية في سبتمبر.