تقارير Pro-Dex عن نمو الإيرادات بنسبة 16% في الربع الرابع من السنة المالية

أبرز النقاط

• زادت إيرادات الربع الرابع بنسبة 16% على أساس سنوي لتصل إلى 17.5 مليون دولار، مدفوعة بشكل أساسي بالعملاء الرئيسيين.

• انخفض الهامش الإجمالي من 27% إلى 20% بسبب تغييرات في مزيج المنتجات وزيادة نفقات التعريفات.

• انخفض صافي الدخل من 1.6 مليون دولار إلى 1.2 مليون دولار، مع تراجع الأرباح للسهم المخفف إلى 0.36 دولار من 0.46 دولار في العام السابق.

شركة Pro-Dex (NASDAQ:PDEX)، المتخصصة في تطوير وتصنيع الأدوات الجراحية الكهربائية لمصنعي المعدات الطبية، كشفت عن نتائجها المالية للربع الرابع للسنة المالية 2025 في 4 سبتمبر 2025. وأفادت الشركة بإيرادات وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 17.5 مليون دولار، بزيادة عن 15.0 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك، واجهت الشركة ضغطًا على الهوامش حيث انكمش هامش الربح الإجمالي إلى 20%. انخفض صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 1.2 مليون دولار، مع أرباح مخففة للسهم بلغت 0.36 دولار. تظهر هذه النتائج نموًا في الإيرادات بما يتماشى مع التركيز الإداري الأخير، بينما تسلط الضوء أيضًا على التحديات الناشئة في التكاليف والهوامش للأعمال.

أظهر الربع العام نمواً في الزخم، على الرغم من وجود مؤشرات تحذيرية تتعلق بالربحية وإدارة رأس المال العامل.

| المقياس | الربع الرابع 2025 | الربع الرابع 2024 | التغير السنوي | |--------|---------|---------|------------| | EPS | 0.36 دولار | 0.46 دولار | (21.7%) | | الإيرادات | 17.5 مليون دولار | 15.0 مليون دولار | 16.7% | | هامش الربح | 20% | 27% | (7.0 نقطة) | | الدخل التشغيلي | 1.3 مليون دولار | 2.3 مليون دولار | (43.5%) | | صافي الدخل | 1.2 مليون دولار | 1.6 مليون دولار | (25%) |

المصدر: برو-ديكس. ملاحظة: انتهى الربع الرابع من السنة المالية 2025 في 30 يونيو 2025. انتهى الربع الرابع من السنة المالية 2024 في 30 يونيو 2024.

نظرة عامة على الشركة والتركيز الاستراتيجي

تتخصص Pro-Dex في تصميم وإنتاج الأجهزة الجراحية المدعومة، مع التركيز الأساسي على المنتجات التي تتضمن تكنولوجيا تحديد عزم الدوران التكيفية الحاصلة على براءة اختراع. يتم تسويق هذه الأدوات بشكل أساسي لمصنعي المعدات الأصلية (OEMs)، لا سيما للاستخدام في الإجراءات الجراحية العظمية، والوجه والفكين (CMF)، وال thoracic.

تتمحور الأولويات الاستراتيجية الأخيرة للشركة حول تعميق العلاقات مع العملاء، خاصة مع الحسابات الرئيسية. لا يزال الاستثمار المستمر في البحث والتطوير أمرًا بالغ الأهمية، حيث تسعى Pro-Dex إلى توسيع تطبيق تقنية تحديد عزم الدوران في أسواق جراحية أوسع. يعتمد نجاح الشركة على الابتكار المستمر في المنتجات، والإدارة الفعالة لمخاطر تركيز العملاء، والامتثال الصارم للمعايير التنظيمية الخاصة بالجودة والسلامة.

تحليل الأداء ربع السنوي: المؤشرات الرئيسية والعوامل الدافعة

شهدت إيرادات GAAP نموًا ملحوظًا في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مدفوعة بشكل أساسي بزيادة الشحنات إلى مجموعة صغيرة من العملاء الحاليين. وفقًا للشركة، "الإيرادات من أكبر ثلاثة عملاء لدينا" شكلت الجزء الأكبر من الزيادة. ساهمت مبيعات أداة جراحية تعمل بالطاقة من الجيل التالي لأكبر عميل للشركة بشكل كبير خلال السنة المالية 2025، مما دفع النمو لكل من الربع والسنة الكاملة. بينما تشير المبيعات المرتفعة إلى تقدم في الاستفادة من العلاقات الحالية، لا تزال قاعدة العملاء الضيقة مصدر قلق هيكلي. شكل أكبر عميل 75% من إيرادات السنة المالية 2025، في حين شكل أكبر ثلاثة عملاء 94% من المبيعات.

انخفض هامش الربح، الذي يقيس الربح بعد تكاليف الإنتاج، بشكل كبير من 27% إلى 20% في الربع الرابع من السنة المالية 2025 مقارنة بالسنة السابقة. ونسبت الإدارة هذا الانخفاض إلى مزيج المنتجات الأقل ملاءمة - العودة إلى شحنات الأجهزة التقليدية بدلاً من النماذج الأحدث ذات الهوامش الأعلى - وإلى تكاليف التعريفات الجديدة التي زادت من النفقات غير المباشرة في التصنيع. على الرغم من هذا الضغط الربع سنوي، تحسن هامش الربح وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 29% في السنة المالية 2025، بفضل المكاسب السابقة في السنة وزيادة المبيعات للمنتجات التي أُطلقت حديثاً. ومع ذلك، فإن ضعف الهامش في الربع الرابع من السنة المالية 2025 يبرز الضعف تجاه تقلبات مزيج الإنتاج والضغوط التكاليف الخارجية.

ارتفعت مصاريف التشغيل بمقدار 409,000 دولار عن العام السابق، لتصل إلى 2.1 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025، بسبب زيادة تكاليف الأفراد عبر وظائف المبيعات والإدارة العامة والهندسة. تدعم هذه الاستثمارات النمو المستقبلي وتطوير المنتجات لكنها تضيف إلى ضغط التكاليف عندما يكون الربح الإجمالي تحت الضغط. ساهمت هذه الزيادة في النفقات المستمرة في انخفاض قدره 43% في دخل التشغيل في الربع الرابع من السنة المالية 2025.

انخفض صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) من 1.6 مليون دولار في الربع من العام السابق إلى 1.2 مليون دولار، متأثرًا بكلاً من انخفاض الربح الإجمالي وزيادة التكاليف التشغيلية. وعلى أساس مخفف للسهم الواحد، انخفضت أرباح GAAP إلى 0.36 دولار من 0.46 دولار. أشار الإدارة إلى أن صافي دخل GAAP للسنة المالية 2025 ارتفع بشكل أكثر حدة، مدعومًا جزئيًا من مكاسب غير محققة من الاستثمارات، ولكن حذرت من أن مثل هذه التقلبات غير التشغيلية يمكن أن تضيف تقلبات ولا تعكس الاتجاهات الأساسية المستمرة للأعمال.

التطلعات المستقبلية: التوجيه ومجالات التركيز

أفادت الإدارة بوجود طلبات متراكمة قياسية بقيمة 50.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025 (FY2025). يُنظر إلى هذا الطلب المتراكم على أنه يدعم التوقعات لنمو مستمر في الإيرادات والدخل التشغيلي في السنة المالية 2026. كما ذكرت إفادة الأرباح خططًا للتعاون مع العملاء بشأن تقاسم تكاليف التعرفة ونوايا لتعزيز إدارة العمليات وعمليات التصنيع بشكل أكبر. ومع ذلك، لم يتم تقديم توجيهات مالية محددة للإيرادات أو الأرباح للربع المقبل أو للسنة المالية القادمة.

يجب على المستثمرين متابعة عدة مجالات رئيسية عن كثب في الأرباع القادمة. تشمل هذه المجالات: الاتجاهات في استعادة الهامش أو المزيد من التآكل نتيجة تأثيرات التكاليف أو مزيج المنتجات؛ وتيرة عودة المخزون والحسابات المستحقة إلى مستويات أكثر طبيعية؛ وتقدم Pro-Dex في تنويع قاعدة عملائها لتقليل الاعتماد على مشترٍ كبير واحد. نظرًا لانخفاض رصيد النقد بشكل حاد في الربع الرابع من السنة المالية 2025 حيث تم استهلاك الأموال بسبب زيادة المخزون والحسابات المستحقة، سيكون من الضروري الانتباه عن كثب إلى رأس المال العامل والسيولة.

يتم تقديم الأرقام المالية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) ما لم يُذكر خلاف ذلك.