الذهب ومجال العملات الرقمية: التنقل عبر عتبة 5000 دولار

أصدرت جولدمان ساكس تحذيراً من أن الذهب قد يصل إلى 5000 دولار للأونصة إذا تحققت ظروف اقتصادية معينة. تستند هذه التوقعات إلى سيناريوهات حيث تتعرض استقلالية الاحتياطي الفيدرالي للخطر وينقل المستثمرون حتى جزء صغير من حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية إلى الذهب.

حلل محللو جولدمان، بقيادة سامانثا دارت، ثلاثة مسارات محتملة لأسعار الذهب:

1. حالة أساسية بقيمة 4,000 دولار للأوقية بحلول منتصف 2026
2. سيناريو أكثر حدة يدفع السعر إلى حوالي ٤,٥٠٠ دولار
3. حالة متطرفة حيث يتم تحويل 1% من سندات الخزانة الأمريكية المحتفظ بها بشكل خاص ( تقريباً $850 مليار ) إلى الذهب، مما قد يدفع السعر بالقرب من 5,000 دولار.

حاليًا، يتم تداول الذهب بحوالي 3,540 دولارًا لكل أونصة، وهو أقل بقليل من رقمه القياسي الأخير البالغ 3,578 دولارًا.

أصبحت استقلالية الاحتياطي الفيدرالي موضوع قلق في الأسواق المالية. لقد أثارت التطورات السياسية الأخيرة تساؤلات حول مستقبل السياسة النقدية، حيث حذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد من أن فقدان استقلال الاحتياطي الفيدرالي قد يشكل "خطرًا جادًا" على الاقتصاد العالمي.

لقد حقق الذهب بالفعل مكاسب كبيرة هذا العام، حيث ارتفع بأكثر من 33% وتفوق على معظم السلع الرئيسية. تعتبر غولدمان ساكس الذهب اختيارهم الأفضل للتعرض طويل الأجل في قطاع السلع.

بينما كانت الذهب تحت الأضواء، حقق الفضة أيضًا مكاسب ملحوظة، حيث ارتفع بنسبة 40% منذ بداية العام. ومع ذلك، لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوى له في عام 2011 وهو $50 لكل أوقية. تشير نسبة الذهب/فضة الحالية البالغة 86 إلى إمكانية ارتفاع أسعار الفضة.

تساهم عدة عوامل اقتصادية كبرى في الزخم في المعادن الثمينة:

• انخفاض أسعار الفائدة
• دولار أمريكي أضعف
• ارتفاع مستويات الديون العالمية

تدفع هذه الظروف المستثمرين نحو الأصول التي لا تعتمد على العائد، حيث من المتوقع أن تقوم البنوك بخفض الأسعار بشكل أكبر.

في مجال العملات المشفرة ، تقترب الإيثيريوم أيضًا من مستوى 5000 دولار. يراقب محللو السوق عدة عوامل يمكن أن تدفع الإيثيريوم إلى هذا الإنجاز:

• زيادة اعتماد المؤسسات
• الوضوح التنظيمي في الأسواق الرئيسية
• الترقيات التكنولوجية لشبكة الإيثريوم
• تزايد الاهتمام بالتمويل اللامركزي (DeFi) التطبيقات

السياق التاريخي يظهر أن البيتكوين قد تجاوز سابقاً علامة 5000 دولار في عام 2017 ومنذ ذلك الحين وصل إلى مستويات أعلى بكثير. كما أن العملات المشفرة الرئيسية الأخرى مثل الإيثيريوم قد اقتربت من هذا العتبة في الأسواق الصاعدة السابقة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في استراتيجيات للاستفادة من أهداف الأسعار المحتملة التي تبلغ 5000 دولار في عام 2025، تشمل الخيارات ما يلي:

• متوسط تكلفة الدولار (DCA) لتقليل مخاطر التقلب
• التداول المتأرجح لأولئك الذين يسعون لتحقيق مكاسب على المدى الطويل
• تخصيص محفظة متنوعة لإدارة المخاطر عبر الأصول
• النظر في الآثار الضريبية، خاصة للمتداولين المتكررين

من المهم ملاحظة أنه بينما أظهرت كل من الذهب والعملات المشفرة القدرة على الوصول إلى مستويات سعرية تبلغ 5000 دولار، إلا أنها تمثل فئات أصول مختلفة ذات ملفات مخاطر وديناميكيات سوقية متميزة. يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل والنظر في تحملهم للمخاطر قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.