في مجال العملات الرقمية، غالبًا ما ينسب الناس تقلبات السوق إلى مختلف الأخبار والأحداث. ومع ذلك، فإن العامل الأساسي الذي يحدد اتجاه السوق هو السيولة.

السيولة هي في جوهرها سرعة تدفق الأموال. إنها لا تتعلق فقط بكمية الأموال، بل الأهم من ذلك هو ما إذا كانت هذه الأموال يمكن أن تدخل السوق بسرعة وتستخدم. على سبيل المثال، النقد لديه سيولة عالية، بينما الأموال المحتجزة في الودائع لأجل أو منتجات إدارة الثروات لديها سيولة منخفضة.

من منظور الاقتصاد الكلي، يُعتبر عرض النقود M2 عادةً مؤشرًا مهمًا لقياس السيولة الإجمالية في المجتمع. كلما زادت قيمة M2، زاد مقدار الأموال المتاحة في السوق، مما يؤدي إلى زيادة النشاط الاقتصادي. تميل الشركات إلى زيادة الاستثمارات، كما تزداد رغبة الأفراد في الاستهلاك.

سوق العملات المشفرة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالبيئة الاقتصادية العامة. عند مراجعة فترة جائحة كوفيد-19 في عام 2020، اتخذت البنوك المركزية العالمية سياسة تخفيف نقدي على نطاق واسع، حيث زادت الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من عرض النقود. وقد أدى ذلك إلى زيادة ملحوظة في السيولة، مما دفع سوق الأسهم للارتفاع وأثار أيضًا ارتفاع سوق العملات المشفرة.

مقارنةً بذلك، بدأت الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 برفع أسعار الفائدة وتضييق السياسة النقدية، مما أدى إلى انخفاض حاد في سيولة السوق. أصبحت مواقف المستثمرين تجاه الأصول عالية المخاطر حذرة، وتعرض سوق التشفير لضربة شديدة.

في الوقت الحالي، أطلقت الاحتياطي الفيدرالي إشارات بأن هناك احتمالين لخفض أسعار الفائدة هذا العام، مما يدل على أن السيولة قد تتعافى تدريجياً. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، لأن استعادة السيولة هي عملية تدريجية، ولن تتم في فترة زمنية قصيرة.

بشكل عام، فإن تحركات سوق العملات المشفرة غالبًا ما لا تكون مدفوعة بحدث معين، بل تتأثر بشكل عميق ببيئة السيولة العامة. عندما تكون السيولة وفيرة، يظهر السوق بشكل طبيعي مزدهر. لكن يجب على المستثمرين أن يتصرفوا بحذر، ويراقبوا عن كثب المؤشرات الاقتصادية والتغيرات في السياسات، من أجل اغتنام الفرص في السوق بشكل أفضل.