Qu'entend-on par "slippage" dans l'univers des cryptomonnaies ? Guide fondamental du trading, indispensable à tout novice

Qu’est-ce que le slippage

Dans l’écosystème des cryptomonnaies, le slippage correspond à l’écart entre le prix anticipé d’un ordre et le prix réel auquel celui-ci est exécuté. Lorsque vous soumettez un ordre d’achat ou de vente d’un actif crypto sur une plateforme d’échange, le prix effectivement obtenu peut différer du tarif affiché lors de la passation de l’ordre. Cette différence constitue le slippage. Celui-ci peut être positif ou négatif et dépend principalement de la liquidité du marché ainsi que du volume d’échanges.

Origines du slippage

Plusieurs facteurs majeurs sont à l’origine du slippage :

• Volatilité élevée des marchés : Les marchés crypto sont particulièrement volatils, et les prix peuvent évoluer très rapidement entre le moment de la soumission de l’ordre et son exécution.
• Volume d’échanges réduit : Un manque de liquidité ou une faible participation de marché peut faire varier brusquement les prix lors du passage d’ordres importants.
• Type d’ordre : Les ordres au marché sont plus vulnérables au slippage, contrairement aux ordres à cours limité qui offrent davantage de contrôle sur le prix d’exécution.
• Liquidité de la plateforme : Plus le marché est liquide, plus le slippage reste limité ; à l’inverse, une faible liquidité peut provoquer d’importants écarts de prix.

Conséquences du slippage sur le trading crypto

Le slippage peut avoir un impact significatif sur les opérations de trading crypto, en particulier lors d’ordres de taille importante ou de stratégies à fréquence élevée :

• Augmentation des coûts de transaction : Un slippage négatif signifie acheter à un prix plus haut ou vendre à un prix plus bas, ce qui renchérit le coût des transactions.
• Rendement réduit : Le slippage peut amputer les bénéfices escomptés, voire transformer des opérations gagnantes en pertes.
• Dégradation des stratégies : Beaucoup de stratégies de trading algorithmique reposent sur des prix d’exécution précis—le slippage peut compromettre leur efficacité ou rendre l’approche non rentable.

Comment limiter le risque de slippage

• Privilégier les ordres à cours limité : En fixant votre prix d’exécution, vous limitez le risque de slippage souvent associé aux ordres au marché.
• Choisir des paires à forte liquidité : Optez pour des paires bénéficiant d’une liquidité importante afin de réduire l’impact du slippage.
• Fragmenter les ordres importants : Scindez les transactions volumineuses en plusieurs ordres de taille réduite pour minimiser leur incidence sur le marché.
• Éviter les périodes de volatilité extrême : Redoublez de vigilance lorsque les prix subissent de fortes variations.

Le slippage représente un risque inhérent au trading de cryptomonnaies. Cependant, il est possible d’en atténuer les conséquences en adoptant des pratiques adaptées et en recourant aux outils appropriés. Maîtriser les mécanismes du slippage et savoir les contrôler constituent des prérequis indispensables pour tout trader désireux d’atteindre une régularité de performance.