Récemment, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un ajustement significatif, résultant de l'interaction de plusieurs facteurs clés.

Tout d'abord, la double pression de l'assouplissement de la politique monétaire et des tensions commerciales s'intensifie. La Réserve fédérale continue d'émettre des signaux hawkish, et le marché s'attend à ce que l'environnement de taux d'intérêt élevés dure plus longtemps. Le rendement des obligations américaines à 10 ans approche du seuil psychologique de 4 %, ce qui affecte directement la logique d'évaluation des actions de croissance et constitue un point de déclenchement important pour cet ajustement du marché. En même temps, les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis se tendent à nouveau, suscitant des inquiétudes concernant la stabilité de la chaîne d'approvisionnement mondiale et la rentabilité des entreprises, ce qui intensifie encore le sentiment de précaution sur le marché.

Deuxièmement, les problèmes structurels du marché se sont accentués, provoquant une vaste vague de ventes. Le marché boursier américain avait précédemment atteint des niveaux de valorisation historiques, avec un ratio cours/bénéfice du S&P 500 atteignant 28 fois. Sous l'impact de nouvelles défavorables, cette bulle de valorisation a commencé à se fissurer rapidement. Les investisseurs institutionnels ont été les premiers à se retirer, suivis par les investisseurs individuels, ce qui a créé des caractéristiques typiques d'un marché baissier - un volume de transactions accru accompagné d'une forte chute des cours des actions. Ce sentiment de panique s'est rapidement propagé aux actifs à haut risque tels que les cryptomonnaies, entraînant une pression de liquidité sur les actifs risqués à l'échelle mondiale.

Les défis auxquels sont confrontées les actions chinoises sont particulièrement sévères. Elles doivent non seulement faire face à la détérioration de l'environnement de marché global, mais aussi à des risques politiques spécifiques. L'échéance de la loi sur la responsabilité des entreprises étrangères approche, et les problèmes de conformité restent en suspens. Dans le même temps, les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine se ravivent, ajoutées à l'incertitude causée par la paralysie gouvernementale aux États-Unis. Ces facteurs combinés ébranlent complètement les bases de valorisation des actions chinoises. L'indice des dragons d'or chinois du NASDAQ a chuté de plus de 6 % en une seule journée, et de nombreuses entreprises chinoises de renom ont vu leurs actions plonger fortement.

Enfin, la faiblesse des fondamentaux macroéconomiques commence à se manifester, faisant passer l'ajustement du marché d'une volatilité émotionnelle à court terme à une tendance potentielle à long terme. L'indice de confiance des consommateurs américains a atteint un niveau bas récent, reflétant une double baisse de la capacité et de la volonté de consommation. Le blocage du gouvernement américain se poursuit, certaines agences envisageant même des licenciements permanents, ce qui souligne davantage le manque de dynamisme de la croissance économique et le désordre dans la coordination des politiques.

En résumé, les défis auxquels sont confrontés les marchés de capitaux mondiaux sont multiples, tant en raison des impacts des politiques et événements à court terme que de l'accumulation de problèmes structurels à long terme. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de divers facteurs, évaluer rationnellement les risques et ajuster leurs stratégies d'investissement en temps opportun.