Les dynamiques changeantes du marché financier suscitent des discussions sur le mécanisme des marges. Récemment, nous avons observé un phénomène intéressant : lorsque le ratio cours/bénéfice statique chute en dessous de 300, le taux de décote des marges se rétablit ; mais lorsque le prix des actions augmente à nouveau et que le ratio de bénéfice dépasse les 300, le taux de décote chute à zéro. Ce modèle répétitif met en lumière les problèmes potentiels des règles en vigueur.

Si les réglementations pertinentes établies en 2016 ne sont pas ajustées, les participants au marché pourraient faire face à davantage de défis. Actuellement, nous avons deux solutions possibles : premièrement, supprimer la limite de 300 fois le ratio cours/bénéfice et déléguer la responsabilité du contrôle des risques aux grandes sociétés de valeurs mobilières ; deuxièmement, exclure les actions dépassant cette limite des objets de financement par marge.

Le cœur de cette question réside dans la manière de trouver un équilibre entre le maintien de la stabilité du marché et la satisfaction des besoins des investisseurs. Des restrictions trop strictes pourraient étouffer la vitalité du marché, tandis que des politiques trop laxistes pourraient augmenter le risque systémique. Par conséquent, les autorités de régulation doivent réfléchir avec prudence et il pourrait être nécessaire d'élaborer des règles plus flexibles et adaptatives en fonction de l'environnement actuel du marché et des comportements des investisseurs.

Quelles que soient les mesures finalement prises, garantir le développement sain du marché et les droits légitimes des investisseurs doit être la première considération dans la prise de décision. En même temps, cela rappelle aux investisseurs de suivre de près les changements de politiques connexes, d'évaluer raisonnablement les risques et de prendre des décisions d'investissement éclairées.