La course haussière des Crypto : Les baisses de taux de la Fed alimentent l'optimisme du marché

Avec l'approche de la réunion de septembre de la Réserve fédérale, les investisseurs en crypto surveillent de près alors que la probabilité de baisses de taux a grimpé à près de 98 %. J'ai suivi ces développements, et il est fascinant de voir à quel point le sentiment a changé de manière spectaculaire depuis fin août, lorsque les attentes tournaient autour de 75 %.

L'histoire montre que les baisses de taux de la Fed déclenchent généralement des marchés haussiers dans les actifs à risque comme le Bitcoin. Lorsque les coûts d'emprunt diminuent, les investisseurs se dirigent naturellement vers des opportunités à rendement plus élevé. L'outil de surveillance CME indique maintenant une chance de seulement 2,4 % que les taux restent inchangés, sans aucune attente d'augmentation des taux.

La réaction du marché pourrait être explosive. Des taux plus bas injectent de la liquidité sur les marchés, ce qui pourrait faire monter les prix des crypto. Le soutien constant du président Trump aux baisses de taux ajoute une autre dimension haussière à l'équation.

Mais je suis sceptique quant à la durabilité de cet enthousiasme. La plateforme d'analytique on-chain Santiment rapporte que les conversations sociales mentionnant "Fed", "taux" et "réduction" ont atteint leur niveau le plus élevé depuis près d'un an. D'après mon expérience, de telles attentes élevées précèdent souvent des scénarios de "acheter la rumeur, vendre la nouvelle".

La turbulence récente du marché ajoute de la complexité à cette perspective. Hier seulement, le Bitcoin a chuté de près de 10 % suite à l'annonce de Trump concernant de nouveaux tarifs potentiels sur les importations chinoises. Cet événement soudain de liquidation de $19 milliards—le plus grand de l'histoire de la crypto—démontre à quelle vitesse le sentiment peut se retourner.

Les traders avertis devraient aborder la prochaine réunion du FOMC avec prudence. Bien que les baisses de taux bénéficient historiquement au crypto, l'extrême optimisme déjà intégré pourrait conduire à une déception si les actions ou les commentaires de la Fed ne s'alignent pas parfaitement sur les attentes.