Est-ce que 10 000 $ en actions Caterpillar peuvent se transformer en 50 000 $ d'ici 2030 ?

Regarder les perspectives de Caterpillar pour une croissance de 5x d'ici 2030 ressemble à poursuivre un bulldozer en s'attendant à ce qu'il se transforme en fusée. J'ai analysé ce que ce géant industriel devrait accomplir pour atteindre cette croissance astronomique, et franchement, les chances ne sont pas grandes.

Pour que CAT quintuple en seulement cinq ans, nous aurions besoin d'un taux de croissance annuel composé de 38 % - considérablement plus élevé que son déjà impressionnant 24 % CAGR au cours des cinq dernières années. Cela nécessiterait rien de moins qu'une perfection économique : un supercycle des matières premières simultané, un boom de la construction mondiale et une demande soutenue en équipements de production d'énergie alimentée par l'IA.

Alors que Caterpillar a récemment atteint de nouveaux sommets, l'entreprise fait face à de sérieux défis. Les ventes ont diminué, et ils s'attendent à perdre jusqu'à 1,8 milliard de dollars cette année en raison des frais liés aux droits de douane. Le marché évalue déjà CAT à un ratio C/B futur de 22,5, bien au-dessus de la fourchette typique de 15 à 18 pour les actions industrielles.

Je ne peux pas ignorer la nature fondamentalement cyclique de Caterpillar. Ses bénéfices dansent avec les cycles économiques - lorsque l'économie ralentit, CAT ralentit aussi. L'entreprise pourrait avoir besoin de ces robots de construction autonomes qu'elle développe juste pour gravir la montagne d'attentes que certains investisseurs ont fixées.

Une tempête parfaite de vents porteurs pourrait-elle propulser Caterpillar à une valorisation d'un trillion de dollars ? Techniquement possible, mais aussi probable que de trouver un bulldozer avec des ailes. La valorisation actuelle du marché semble déjà intégrer un optimisme considérable.

Pour les investisseurs à la recherche d'une croissance modeste avec des dividendes, CAT reste intéressant. Mais si vous rêvez de transformer 10 000 $ en 50 000 $ d'ici 2030 uniquement grâce à cette action, vous voudrez peut-être tempérer ces attentes ou chercher ailleurs.

La récente volatilité du marché, avec l'or grimpant vers 4 000 $ au milieu des tensions commerciales renouvelées entre les États-Unis et la Chine, suggère que nous entrons dans une période où les actions industrielles défensives pourraient performer de manière stable - mais une croissance spectaculaire semble peu probable sans des circonstances véritablement extraordinaires.