Est-ce que $100 dans les actions Apple vaut vraiment votre argent ?

J'ai récemment observé la performance boursière d'Apple, et quelque chose a attiré mon attention. Alors que ce géant de la technologie a historiquement écrasé le S&P 500 sur le long terme, les cinq dernières années racontent une histoire différente - Apple a en fait sous-performé le marché dans son ensemble. Ce changement me fait me demander si investir même une petite somme comme $100 dans AAPL en ce moment en vaut vraiment la peine.

Actuellement échangé à 11 % en dessous de son pic, Apple pourrait sembler être en solde. Mais ne vous laissez pas tromper par ce qui semble être une remise. L'action affiche encore un ratio C/B élevé de 34,8, significativement supérieur à celui de 25,2 du S&P 500. Elle se négocie également bien au-dessus de ses propres moyennes de valorisation historiques de la dernière décennie.

La tarification premium peut avoir du sens pour les entreprises à forte croissance, mais les chiffres d'Apple ne justifient pas cette valorisation. Oui, ils ont annoncé une croissance des revenus de 9,6 % d'une année sur l'autre le trimestre dernier, mais en prenant du recul, vous verrez que leurs revenus de $94 milliards n'étaient que 13,4 % plus élevés qu'il y a trois ans. Ce n'est guère une croissance explosive pour une entreprise exigeant une telle prime.

Soyons honnêtes sur ce qu'Apple est aujourd'hui - une entreprise incroyable avec une puissance de marque et une rentabilité inégalées, mais qui a atteint une telle échelle massive que la croissance significative devient de plus en plus difficile. Les consommateurs ne se précipitent tout simplement plus pour mettre à niveau leurs appareils comme ils le faisaient auparavant, et cette tendance continuera probablement à peser sur les perspectives de croissance d'Apple.

Les mathématiques ne s'additionnent tout simplement pas pour moi. Quand je regarde où placer $100 aujourd'hui, je veux plus de potentiel à la hausse que ce qu'Apple offre actuellement. Leur taille est devenue leur limitation - ils sont victimes de leur propre succès.

Alors que certains investisseurs pourraient détenir Apple pour sa stabilité ou sa croissance des dividendes, ceux qui recherchent des rendements substantiels devraient chercher ailleurs. La valorisation actuelle du marché semble intégrer des attentes de croissance que l'entreprise aura du mal à réaliser dans les années à venir.

Votre $100 pourrait trouver de meilleures opportunités dans de plus petites entreprises avec plus de marge de manœuvre ou dans d'autres acteurs technologiques positionnés dans des segments de marché à plus forte croissance.

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