Le sort du Dollar américain dépend des données d'inflation de l'IPC

Le Dollar (USD) progresse prudemment mercredi, montrant un léger déclin comme l'indique l'indice du Dollar américain (DXY). Les participants au marché retiennent leur souffle en attendant la publication de l'indice des prix à la consommation d'août (CPI) pour les États-Unis (US), prévue pour jeudi à 12h30 GMT.

Ce rapport crucial sur l'inflation pourrait jouer un rôle clé dans la formulation de la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue pour le 16-17 septembre. Malgré les données sur l'inflation des producteurs, qui étaient inférieures aux attentes de mercredi, révélant une baisse mensuelle de 0,1 %, le Dollar n'a perdu que 0,1 % durant la session de trading.

Le rapport CPI est désormais le dernier élément crucial pour ajuster les attentes concernant une baisse des taux. Le sentiment actuel du marché, tel que reflété par l'outil CME FedWatch, indique une probabilité de 90 % d'une réduction de 25 points de base, avec une chance de 10 % d'une réduction plus agressive de 50 points de base.

L'inflation obstinée persiste

Les experts économiques s'accordent sur une évaluation commune : l'inflation américaine reste résiliente, en particulier dans le secteur des services.

Les analystes financiers prévoient que les prix à la consommation ont probablement augmenté de 0,3 % en août, tant pour l'indice global que pour l'indice « core » ( excluant l'énergie et la nourriture ). Cela ferait grimper l'inflation annuelle à 2,9 %, contre 2,7 % en juillet, tandis que le CPI core devrait rester stable à 3,1 %.

Certains observateurs du marché adoptent une position encore plus haussière sur l'inflation, prévoyant un CPI de base à 3,13 % en glissement annuel. Ils attribuent cela à une pression à la hausse continue sur les prix des automobiles, des voyages aériens et, notamment, des biens soumis à des tarifs.

"L'inflation liée aux tarifs continue d'affecter diverses catégories, y compris les communications, les meubles et les articles de loisirs," a noté un groupe de chercheurs économiques.

Frank Thompson, un analyste de marché, décrit ces augmentations de prix comme faisant partie d'un phénomène de "brûlure graduelle" : "Nous ne sommes pas témoins d'un choc soudain, mais plutôt d'une augmentation constante des coûts et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui affectent de plus en plus les ménages."

Le dilemme de la Banque Centrale : Équilibrer l'emploi et l'inflation

Le paysage macroéconomique devient de plus en plus complexe pour les décideurs politiques. D'une part, le marché du travail montre des signes de faiblesse, avec les chiffres de la création d'emplois pour les 12 derniers mois révisés à la baisse de 911 000 postes, et le chômage atteignant 4,3 % - le plus haut depuis 2021. D'autre part, l'inflation reste obstinément au-dessus de l'objectif de 2 %.

"La combinaison des pressions sur les prix, des préoccupations concernant les revenus et des effets de richesse crée un environnement difficile pour la croissance économique," met en garde James Armstrong, un économiste d'une institution financière de premier plan.

La banque centrale doit donc naviguer avec soin entre son mandat de stabilité des prix et celui de plein emploi. Bien qu'une réduction des taux semble probable, une nouvelle hausse de l'inflation pourrait potentiellement ralentir le rythme des futures baisses dans les mois à venir.

Analyse technique du DXY : La tendance baissière persiste

L'indice du dollar américain a légèrement diminué mercredi, testant un niveau de support statique autour de 97,60, qui agit actuellement comme une barrière à un déclin supplémentaire.

Néanmoins, la tendance baissière qui est en place depuis août reste intacte, le Dollar étant contenu dans un canal baissier sur le graphique de 4 heures.

Une rupture de ce canal, actuellement compris entre 97.25 et 98.55, est nécessaire avant de considérer un mouvement plus significatif, que ce soit à la hausse ou à la baisse.

Alors que les dynamiques actuelles du marché sont largement influencées par les attentes d'une réduction des taux en septembre, les données sur l'inflation de jeudi pourraient fournir des informations cruciales sur l'ampleur potentielle de l'ajustement des taux à venir et, plus important encore, sur la trajectoire que pourrait suivre la banque centrale pour le reste de l'année - des facteurs qui pourraient avoir un impact significatif sur la valorisation du Dollar.

Dollar américain : fragile mais en attente de données clés

Le Dollar américain maintient une stabilité précaire alors que les marchés attendent le verdict de l'inflation. Au milieu des tensions tarifaires, des pressions inflationnistes persistantes et d'un marché du travail en ralentissement, les décideurs font face à un exercice d'équilibre délicat.

Le rapport de jeudi a le potentiel de devenir un tournant, redéfinissant potentiellement la trajectoire des marchés financiers à l'approche de la fin de l'année.

Avertissement : Ces informations sont fournies à des fins éducatives uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.