Demande des métaux précieux en forte hausse : les avoirs en ETF d'or et d'argent atteignent des niveaux record

Début septembre 2025, le marché des investissements a été témoin d'une hausse sans précédent de la demande pour les métaux précieux, avec des niveaux de détention d'ETF en or et en argent atteignant des records. Ce phénomène reflète la tendance générale de cette année, à savoir qu'en raison de l'aggravation des turbulences économiques, les investisseurs se tournent massivement vers des actifs refuges.

Le volume des positions de l'ETF en or a atteint un niveau historique

Selon les dernières statistiques, le volume total des avoirs des ETF sur l'or a atteint un niveau record de 2 905 tonnes, avec une augmentation cumulative d'environ 310 tonnes depuis le début de l'année. Derrière ce chiffre se cache une série de percées des prix de l'or. Lors de la session de négociation à New York le 3 septembre, le prix de l'or au comptant a atteint un niveau record de 3 578,59 USD/once.

Les analystes du marché estiment que les facteurs qui poussent à la hausse des prix de l'or comprennent :

• La montée des attentes du marché concernant une baisse des taux de Gate
• La performance faible du taux de change du dollar
• Les banques centrales et les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leurs positions

Il convient de noter que la trajectoire de hausse des prix de l'or présente des caractéristiques d'accumulation progressive et de rupture après une courte consolidation, ce qui reflète pleinement son statut d'actif refuge de premier plan.

La hausse des positions en ETF argent continue

Le marché de l'argent affiche également de bons résultats. Après sept mois consécutifs de hausse, le volume total des avoirs en ETF argent a atteint 25 044 tonnes fin août, soit une augmentation de près de 3 000 tonnes par rapport au début de l'année. Cette demande solide a propulsé le prix de l'argent au-delà de 40 dollars/once, enregistrant la plus forte hausse depuis plus de dix ans.

Contrairement à l'or, la hausse des prix de l'argent ne provient pas seulement de la demande d'investissement, mais est également stimulée par des applications industrielles, telles que la fabrication de panneaux solaires, la production de véhicules électriques et les produits électroniques. Actuellement, les taux de location de l'argent ont grimpé à environ 2 %, bien au-dessus des niveaux proches de zéro d'antan, reflétant une situation de marché tendue en matière d'approvisionnement, ce qui accélère encore la hausse des prix de l'argent.

Écart entre l'or et l'argent se réduit

Avec l'augmentation du prix de l'argent dépassant celui de l'or, le ratio or-argent montre un rétrécissement évident. Ce phénomène est en accord avec les caractéristiques cycliques de l'argent qui baisse d'abord avant d'augmenter dans l'histoire. Actuellement, le prix de l'or continue d'augmenter régulièrement, tandis que l'argent montre une dynamique de rupture plus forte.

Dans cette vague de marché haussier des métaux précieux, les investisseurs doivent suivre de près les tendances du marché, allouer raisonnablement leurs actifs, tout en gardant à l'esprit que les performances passées ne garantissent pas les tendances futures. Que ce soit en choisissant de l'or ou de l'argent, il est essentiel d'évaluer pleinement sa capacité à supporter les risques et de prendre des décisions d'investissement éclairées.