Du 10 au 11 octobre 2025, le marché des Cryptoactifs a connu une turbulence sans précédent. Au cours de ces deux jours, la capitalisation boursière mondiale des Cryptoactifs a fondu de 450 milliards de dollars, un événement qualifié par les professionnels de "chute massive dans l'univers de la cryptomonnaie". Parmi cela, le jeton USDe a vu sa valeur plonger à 0,65 USD, établissant un record historique de liquidations.

Cet événement a suscité de larges discussions sur le marché, de nombreux analystes partageant leurs points de vue. Parmi eux, le trader très suivi Eugene a publié une analyse concise et percutante sur sa chaîne personnelle, soulignant que cette chute modifiera fondamentalement la structure du marché et la psychologie des investisseurs.

Eugene estime que les pertes d'actifs et le choc psychologique causés par l'effondrement du marché auront un impact sur la tolérance au risque des investisseurs pendant longtemps. Il a déclaré : "Le marché des petits jetons sera en déclin dans un avenir prévisible. L'ampleur de cette perte de richesse et la manière dont elle s'est produite laisseront une impression profonde sur les participants au marché." Cela signifie que pendant une période assez longue, les fonds du marché pourraient se tourner vers des actifs défensifs et refuges, tels que les stablecoins et les cryptoactifs principaux (comme le Bitcoin), tandis que la liquidité et la reprise de l'évaluation des jetons émergents deviendront plus difficiles.

De plus, Eugene a également souligné les limitations des stratégies de position longue et courte couramment utilisées sur les marchés financiers traditionnels dans le marché des Cryptoactifs. Il a insisté sur le fait que : "Ces stratégies peuvent être efficaces dans un environnement de marché normal, mais dans les situations extrêmes où elles sont le plus nécessaires, elles échouent souvent." Lors de cet événement, le fort effet de levier du marché à terme et l'effet de liquidation en chaîne ont entraîné une situation de double perte pour les positions longues et courtes, les investisseurs, qu'ils soient acheteurs ou vendeurs, ayant subi d'énormes pertes.

Cet événement a sans aucun doute sonné l'alarme sur le marché des cryptoactifs, rappelant aux investisseurs qu'ils doivent réévaluer leur stratégie d'investissement et évaluer plus prudemment les risques du marché. En même temps, il met en évidence la spécificité et l'imprévisibilité du marché des cryptoactifs, exigeant des participants une meilleure capacité de gestion des risques et une plus grande perspicacité sur le marché.

Alors que le marché commence à se remettre de cette secousse, nous pourrions voir émerger de nouvelles idées d'investissement et méthodes de contrôle des risques. Pour l'avenir du développement du marché des cryptoactifs, les régulateurs, les investisseurs et les projets doivent tirer les leçons de cet événement et travailler ensemble pour construire un écosystème plus robuste et durable.