En el mercado de Activos Cripto, la Gran caída de los alts a menudo sigue un patrón específico. Normalmente, el mercado es mantenido por diversos participantes, incluidos los creadores de mercado neutrales y los de intercambio que proporcionan liquidez bidireccional, los Bots de arbitraje que equilibran precios, así como los creadores de mercado activos que gestionan la capitalización de mercado.

Sin embargo, cuando las acciones estadounidenses fluctúan drásticamente debido a ciertos factores (como noticias relacionadas con Trump), este equilibrio puede romperse rápidamente. A continuación se presenta la evolución típica de este proceso:

Primero, el precio de Bitcoin cayó drásticamente, lo que provocó una serie de liquidaciones, especialmente en las horas de la madrugada asiática cuando el volumen de operaciones es mínimo. Los Bots de los creadores de mercado se vieron obligados a absorber las órdenes de venta, lo que llevó a que sus reservas de USDT se agotaran rápidamente, activando el mecanismo de control de riesgos.

Para mantener el equilibrio de la cuenta, estos Bots comenzaron a vender varios Activos Cripto. Se activaron más sistemas de control de riesgo de los Bots de creadores de mercado, lo que llevó a que las órdenes de compra fueran retiradas, mientras que las órdenes de venta continuaban aumentando. Esta situación causó un gran impacto en las altcoins que ya carecían de Liquidez.

Debido a que el control de riesgos en los alts es más estricto, esto ha agravado la tendencia de los creadores de mercado a retirarse y liquidar, formando un ciclo vicioso. Durante este tiempo, los operadores manuales suelen permanecer a la espera, con la esperanza de conservar más efectivo.

Aproximadamente media hora después, el mercado alcanzó un estado de sobreventa, los operadores comenzaron a intervenir para detener la caída adicional de precios, evitando que los inversores compraran a precios demasiado bajos. Posteriormente, la actividad de negociación se fue recuperando gradualmente, y ambas partes, tanto los compradores como los vendedores, comenzaron a reanudar sus apuestas, mientras que los creadores de mercado ajustaban sus estrategias y volvían a ofrecer liquidez.

Esta serie de eventos muestra la vulnerabilidad y complejidad del mercado de Activos Cripto. Revela la interdependencia entre los participantes del mercado y cómo, en situaciones extremas, los sistemas automatizados pueden agravar la volatilidad del mercado. Al mismo tiempo, también destaca la importancia de la intervención humana en la estabilidad del mercado y la necesidad de que los inversores mantengan la vigilancia en este entorno de cambios rápidos.