USD/INR abre al alza en medio de la creciente tensión comercial entre EE. UU. e India

La rupia india se debilitó frente al Dólar estadounidense el viernes, saltando a alrededor de 88.50—peligrosamente cerca del máximo histórico del jueves de 88.60. Esta caída se produce a medida que las tensiones comerciales entre Washington y Nueva Delhi continúan en ebullición a pesar de las negociaciones en curso.

He observado cómo esta situación se deteriora rápidamente. Estados Unidos inicialmente otorgó a sus socios comerciales un período de gracia de 90 días para cerrar acuerdos comerciales antes de imponer aranceles recíprocos. India podría haber sido la primera en asegurar un acuerdo, pero los conflictos fronterizos con Pakistán descarrilaron esos planes. Ahora India enfrenta los aranceles más altos de Estados Unidos por sus compras de petróleo ruso.

El secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, no se anduvo con rodeos en una entrevista con CNBC: "Vamos a resolver el asunto de India una vez que deje de comprar petróleo ruso." Mientras tanto, el Financial Times informa que EE. UU. está presionando a las naciones del G7 para que impongan aranceles más altos tanto a India como a China por la compra de petróleo ruso.

Los inversores extranjeros están claramente asustados, con los FIIs vendiendo acciones por un valor de 3,472.37 crores de rupias en los mercados de acciones indios solo el jueves. No me sorprende—este tipo de presión geopolítica típicamente desencadena una fuga de capitales.

El desempeño del Dólar no está ayudando en la situación. El Índice del Dólar Estadounidense repuntó un 0.15% a 97.65 después de la fuerte caída del jueves, que siguió a unos alarmantes datos laborales de EE. UU. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo alcanzaron 263K, su nivel más alto en cuatro años y muy por encima de los 235K esperados.

Este debilitamiento del mercado laboral ha alimentado especulaciones de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés la próxima semana. Según CME FedWatch, los comerciantes ven un 7.5% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos, mientras que la mayoría espera una reducción estándar de 25 puntos básicos.

Mientras tanto, la inflación en EE. UU. se aceleró al 2.9% anual en agosto, más rápido que el 2.7% de julio. Esta combinación de inflación en aumento y debilitamiento del empleo plantea el espectro de la estanflación, un escenario aterrador que obligaría a la Fed a realizar un acto de equilibrio extremadamente delicado.

Para India, los datos del Índice de Precios al Consumidor de hoy ( se esperan en 2.1%, un aumento respecto al 1.55%), lo que podría influir aún más en el par USD/INR, que sigue siendo técnicamente alcista ya que se negocia por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días.

El rebote del RSI desde 60.00 sugiere un nuevo impulso alcista. Mientras que la EMA de 20 días cerca de 88.00 proporciona soporte, el nivel psicológico de 89.00 se presenta como la próxima gran resistencia.

En este entorno, estoy observando un posible deterioro adicional en las relaciones entre EE. UU. e India y posibles intervenciones en el mercado por parte del Banco de la Reserva de India, que normalmente interviene cuando la rupia se aproxima a mínimos históricos.