UBS se aferra ante la presión suiza para reducir su tamaño

El gigante bancario suizo UBS está resistiendo firmemente las demandas regulatorias de reducir sus operaciones a pesar de la creciente presión de las autoridades suizas tras su adquisición de Credit Suisse. El CEO Sergio Ermotti declaró de manera contundente: "Reducir el banco no es una estrategia", durante una conferencia de negocios el viernes, dejando en claro que el banco no cederá a las demandas que podrían socavar su alcance global.

El enfrentamiento se centra en las regulaciones de junio diseñadas para proteger a Suiza si su único banco global restante enfrenta dificultades financieras. Una propuesta controvertida obligaría a UBS a aumentar la capitalización de sus unidades no suizas del 60% al 100%, lo que podría requerir $24 mil millones adicionales en reservas de capital. Esto limitaría severamente la capacidad del banco para devolver dinero a los accionistas.

He visto batallas regulatorias similares antes, y está claro que UBS está jugando duro. Incluso han explorado la reubicación de su sede a Londres, un movimiento que devastaría la posición financiera de Suiza. Aunque Ermotti afirma estar comprometido a quedarse en Suiza, esta amenaza les da un importante apalancamiento en las negociaciones.

Mientras tanto, UBS está luchando con sus objetivos de reducción de personal. A pesar de haber recortado alrededor de 1,300 puestos trimestralmente desde principios de 2024, el banco sigue teniendo más de 105,000 empleados y es poco probable que alcance su supuesto objetivo interno de 85,000 empleados. La fusión con Credit Suisse inicialmente aumentó el número de empleados a 119,000, aunque desde entonces se han eliminado 14,000 puestos.

Los esfuerzos de la banca por reducir costos enfrentan vientos en contra adicionales, ya que las tasas de deserción de empleados han caído, lo que hace que la reducción de la fuerza laboral sea más difícil de lo anticipado. Mientras UBS ha transferido a más de un millón de clientes minoristas de Credit Suisse a sus sistemas, los beneficios financieros completos no se materializarán hasta que las plataformas heredadas de Credit Suisse sean completamente eliminadas después de marzo de 2026.

Esta lucha de poder refleja la tensión fundamental entre los reguladores nacionales que buscan estabilidad y los bancos globales que persiguen el beneficio. Para los traders que observan esta situación, el resultado impactará significativamente la asignación de capital de UBS, el potencial de dividendos y la competitividad global en los próximos años.