La acción de IA que está dejando a Nvidia y Palantir en el polvo

Mientras Nvidia y Palantir dominan los titulares en el espacio de la IA, una empresa neerlandesa relativamente desconocida está superando silenciosamente a ambos gigantes tecnológicos. Nebius Group (NASDAQ: NBIS) ha aumentado un 136% este año, eclipsando el incremento del 24% de Nvidia e incluso la impresionante subida repentina del 102% de Palantir.

He estado siguiendo el meteórico ascenso de esta empresa, y su modelo de negocio lo explica todo. Nebius opera centros de datos enfocados en IA, esencialmente alquilando infraestructura en la nube potenciada por GPU a organizaciones desesperadas por capacidad de computación para entrenar modelos de IA.

Las cifras son asombrosas: los ingresos del primer semestre aumentaron un 545% a $156 millones. Se han agotado por completo las GPU Hopper de la generación anterior de Nvidia y ahora están implementando los sistemas de última generación Blackwell. Esto no es solo un bombo; es el poder de cómputo puro encontrándose con una demanda insaciable.

Lo que es particularmente sorprendente es su trayectoria de expansión. Nebius planea alcanzar 220 megavatios de capacidad de centro de datos para fin de año, con ambiciones de más de 1 gigavatio para finales de 2026. En el juego de infraestructura de IA en la nube, la capacidad equivale a ingresos, y ya han elevado su guía de ingresos anualizados a $1 mil millones para 2025.

A pesar de que se comercia a 63 veces las ventas, Nebius parece estar razonablemente valorado en comparación con el ratio P/S de 114 de Palantir, especialmente considerando que Nebius está creciendo mucho más rápido. Su pérdida neta ajustada aumentó solo un 38% interanual mientras que los ingresos explotaron - una señal prometedora para la rentabilidad futura.

El mercado a menudo pasa por alto estas inversiones en infraestructura a favor de empresas de IA más visibles. Pero mientras todos luchan por comprar el mismo puñado de nombres establecidos, esta potencia holandesa está construyendo silenciosamente la columna vertebral que hace posible la IA moderna.

Los analistas proyectan que los ingresos de Nebius se multipliquen por 5 en solo dos años. Con las plataformas de trading viendo un interés creciente en las acciones de IA en todos los sectores, empresas como Nebius que proporcionan la verdadera potencia computacional detrás de las aplicaciones de IA podrían continuar superando a sus contrapartes más famosas.