El destino del Dólar estadounidense depende de los datos de inflación del CPI

El Dólar (USD) está avanzando con cautela el miércoles, mostrando un ligero descenso según lo indicado por el Índice del Dólar (DXY). Los participantes del mercado están conteniendo la respiración en anticipación de la publicación del Índice de Precios al Consumidor de agosto (CPI) para los Estados Unidos (US), programada para el jueves a las 12:30 GMT.

Este informe crucial sobre la inflación podría desempeñar un papel fundamental en la configuración de la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal, programada para el 16-17 de septiembre. A pesar de los datos de inflación de productores (PPI) del miércoles, que revelaron una caída mensual del 0.1%, el Dólar solo perdió un 0.1% durante la sesión de negociación.

El informe CPI ahora se presenta como el último elemento crucial para afinar las expectativas de recortes de tasas. El sentimiento actual del mercado, tal como lo refleja la herramienta CME FedWatch, indica una probabilidad del 90% de un recorte de 25 puntos básicos, con un 10% de probabilidad de una reducción más agresiva de 50 puntos básicos.

La inflación obstinada persiste

Los expertos económicos coinciden en una evaluación común: la inflación en EE. UU. sigue siendo resistente, particularmente en el sector de servicios.

Los analistas financieros proyectan que los precios al consumidor probablemente aumentaron un 0.3% en agosto, tanto para el índice general como para el índice "core" (excluyendo energía y alimentos). Esto haría que la inflación anual subiera al 2.9%, desde el 2.7% de julio, mientras que se espera que el CPI core se mantenga estable en 3.1%.

Algunos observadores del mercado adoptan una postura aún más alcista sobre la inflación, pronosticando un CPI núcleo del 3.13% interanual. Atribuyen esto a la presión al alza continua sobre los precios de automóviles, viajes aéreos y, notablemente, bienes sujetos a aranceles.

"La inflación relacionada con los aranceles sigue afectando a varias categorías, incluidas las comunicaciones, los muebles y los artículos de ocio," señalaron un grupo de investigadores económicos.

Frank Thompson, un analista de mercado, describe estos aumentos de precios como parte de un fenómeno de "quema gradual": "No estamos presenciando un shock repentino, sino más bien un aumento constante en los costos y las interrupciones en la cadena de suministro que están afectando cada vez más a los hogares."

El enigma del Banco Central: Equilibrar el Empleo y la Inflación

El panorama macroeconómico se está volviendo cada vez más complejo para los responsables de políticas. Por un lado, el mercado laboral muestra signos de debilidad, con las cifras de creación de empleo de los últimos 12 meses revisadas a la baja en 911,000 posiciones, y el desempleo aumentando al 4.3% - el más alto desde 2021. Por otro lado, la inflación se mantiene obstinadamente por encima del objetivo del 2%.

"La combinación de presiones de precios, preocupaciones sobre los ingresos y efectos de riqueza crea un entorno desafiante para el crecimiento económico," advierte James Armstrong, un economista de una importante institución financiera.

Por lo tanto, el banco central debe navegar cuidadosamente entre su mandato de estabilidad de precios y el de pleno empleo. Si bien una reducción de la tasa parece probable, un aumento adicional en la inflación podría potencialmente ralentizar el ritmo de futuros recortes en los próximos meses.

Análisis Técnico de DXY: La Tendencia a la Baja Persiste

El índice del Dólar estadounidense bajó ligeramente el miércoles, probando un nivel de soporte estático alrededor de 97.60, que actualmente actúa como una barrera para una mayor caída.

Sin embargo, la tendencia a la baja que ha estado vigente desde agosto se mantiene intacta, con el dólar contenido dentro de un canal bajista en el gráfico de 4 horas.

Una ruptura de este canal, que actualmente oscila entre 97.25 y 98.55, es necesaria antes de considerar un movimiento más significativo, ya sea al alza o a la baja.

Mientras que la dinámica actual del mercado está influenciada en gran medida por las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, los datos de inflación del jueves podrían proporcionar información crucial sobre la magnitud potencial del próximo ajuste de tasas y, lo que es más importante, la trayectoria que el banco central podría seguir durante el resto del año, factores que podrían impactar significativamente la valoración del Dólar estadounidense.

Dólar: Frágil Pero Esperando Datos Clave

El Dólar estadounidense mantiene una estabilidad tenue mientras los mercados esperan el veredicto sobre la inflación. En medio de tensiones arancelarias, presiones inflacionarias persistentes y un mercado laboral en suavización, los responsables de políticas enfrentan un delicado acto de equilibrio.

El informe del jueves tiene el potencial de convertirse en un punto de inflexión, redefiniendo potencialmente la trayectoria de los mercados financieros a medida que nos acercamos al final del año.

Descargo de responsabilidad: Esta información se proporciona solo con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.