EUR/USD avanza por encima de 1.1700 a medida que se aproxima el discurso de Lagarde

El par EUR/USD está mostrando un fuerte impulso, cotizando cerca de 1.1705 durante la sesión asiática del lunes, ya que el dólar continúa debilitándose frente al euro en medio de las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.

Los mercados han aumentado significativamente sus apuestas por un alivio de la Reserva Federal, ahora valorando una probabilidad del 89% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, en comparación con el 85% antes de los últimos datos de inflación PCE. A pesar de que las cifras del PCE llegaron como se esperaba ( encabezando en 2.6% interanual y núcleo en 2.9% ), los traders siguen convencidos de que la Fed comenzará su ciclo de alivio este mes.

El discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, en Jackson Hole claramente abrió la puerta a la flexibilización de la política, e incluso el gobernador Christopher Waller, que suele ser más restrictivo, ha señalado su apoyo a recortes en las tasas, sugiriendo que podría considerar reducciones más grandes si la debilidad en el mercado laboral persiste.

He observado cómo estos funcionarios de la Reserva Federal han ido cambiando gradualmente su tono en los últimos meses, y se ha vuelto cada vez más claro que están preparando a los mercados para el inevitable cambio. La pregunta no es si van a recortar, sino más bien cuán agresivamente se moverán.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas podrían socavar la fortaleza del euro. La Presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, reveló que las naciones europeas están desarrollando "planes bastante precisos" para posibles despliegues militares en Ucrania como parte de garantías de seguridad respaldadas por capacidades de EE. UU.

Este conflicto en curso entre Rusia y Ucrania presenta un factor de riesgo significativo para la eurozona, lo que podría aumentar los costos de energía y aumentar la inestabilidad regional, factores que típicamente presionan a la baja el euro.

Los traders deberían seguir de cerca el próximo discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, en busca de indicios sobre la dirección de la política del banco central, especialmente dado los desafíos económicos contrastantes que enfrenta Europa en comparación con Estados Unidos.

Con las recientes amenazas arancelarias de Trump contra China enviando ondas de choque a través de los mercados globales, pares de divisas como EUR/USD podrían experimentar una mayor volatilidad a medida que los inversores reevalúan las perspectivas de crecimiento y las trayectorias de los bancos centrales en este entorno cada vez más incierto.