Dapatkah investasi sebesar $10,000 di saham McDonald's berubah menjadi $50,000 pada tahun 2030?

Poin Kunci

• Dengan sekitar 44.000 restoran di lebih dari 100 negara, McDonald's telah mencapai kedewasaannya sebagai perusahaan.
• Pertumbuhan laba yang lambat dan valuasi rata-rata membuat kenaikan harga saham yang cepat menjadi kurang mungkin.

McDonald's adalah salah satu jaringan restoran paling sukses dalam sejarah. Apa yang dimulai sebagai restoran burger di California Selatan telah berkembang menjadi jaringan global dengan lebih dari 44.000 lokasi di lebih dari 100 negara.

Meskipun pertumbuhan ini menjanjikan bagi investor jangka panjang, hal ini dapat menimbulkan ketidakpastian dalam rencana ekspansi di masa depan. Ini mempersulit prospek mengubah $10,000 menjadi saham McDonald's menjadi $50,000 dalam lima tahun ke depan.

Mencapai pertumbuhan lima kali lipat

Sayangnya bagi para optimis McDonald's, sejarah terbaru mereka tidak menunjukkan keuntungan lima kali lipat dalam lima tahun. Jika seseorang telah menginvestasikan $10,000 lima tahun yang lalu, posisi itu akan bernilai kurang dari $14,600 hari ini. Termasuk pendapatan dari dividen, yang telah meningkat setiap tahun sejak 1976, itu hanya akan mencapai $16,400.

Ini tidak berarti bahwa McDonald's adalah pilihan yang buruk. Model bisnisnya didasarkan pada fakta bahwa 95% dari lokasinya beroperasi sebagai waralaba. Setelah membayar biaya, para pemegang waralaba harus menyewa properti dari McDonald's dan membayar royalti sebesar 4% atau 5% dari penjualan. Karena sebagian besar biaya bersifat tetap, model ini sangat tahan terhadap resesi.

Namun, pertumbuhan keuangannya mungkin tidak akan menginspirasi keuntungan lima kali lipat dalam lima tahun ke depan. Dalam enam bulan pertama tahun 2025, pendapatan sebesar $12.800 juta hanya tumbuh 1% tahunan. Meskipun biaya tetap terkontrol, laba bersih sebesar $4.100 juta di semester pertama hanya mencerminkan peningkatan 4% tahunan.

Selain itu, rasio P/E 27 sedikit di bawah rata-rata S&P 500 yang sebesar 30. Ini memberikan penilaian rata-rata pada sahamnya, mengurangi kemungkinan bahwa ekspansi dari rasio laba akan secara dramatis mendorong harganya.

Sebagai perusahaan, McDonald's akan terus mendapatkan manfaat dari pendapatan waralaba dan dividen yang terus meningkat. Meskipun ini seharusnya menghasilkan imbal hasil yang positif, pertumbuhan keuangannya kemungkinan tidak akan mengubah investasi sebesar $10.000 menjadi $50.000 dalam lima tahun ke depan.

Saya rasa cukup naif untuk percaya bahwa perusahaan se matang seperti McDonald's dapat mengalikan lima nilainya hanya dalam lima tahun. Pasar saat ini terlalu terobsesi dengan keuntungan cepat, mengabaikan kenyataan bahwa perusahaan besar memiliki batas pertumbuhan alami. Dengan ketegangan perdagangan antara AS dan China semakin intensif berdasarkan berita terbaru, dan euro menguat terhadap dolar ( sekarang di 1.16122), lanskap bagi perusahaan multinasional seperti McDonald's semakin rumit.