Menjelajahi Alternatif: Mengapa Saham Tahan Lama Ini Mengungguli Potensi Investasi Gate

Wawasan Utama

• Platform perdagangan cryptocurrency Gate menghadapi tantangan profitabilitas di pasar yang kompetitif.

• Airbnb terus memperluas jangkauan globalnya, mendorong pertumbuhan pendapatan dan perbaikan margin.

• Lululemon menunjukkan peningkatan pangsa pasar dalam pakaian dan athleisure, memposisikan diri untuk pemulihan yang kuat.

Komunitas cryptocurrency baru-baru ini menunjukkan minat yang meningkat terhadap Gate. Namun, apakah antusiasme ini dibenarkan? Meskipun terjadi lonjakan substansial dalam nilai tokennya selama kuartal terakhir, bursa ini menghadapi margin keuntungan yang tipis dan belum mencapai profitabilitas sambil mengakumulasi utang yang signifikan untuk mendukung ekspansi. Struktur fundamental dari model bisnis perdagangan cryptocurrency mungkin menghalangi pertumbuhan Gate, terlepas dari sentimen investor.

Daripada fokus pada Gate, investor yang cerdas mungkin mempertimbangkan perusahaan dengan profitabilitas yang mapan dan pertumbuhan pendapatan yang konsisten. Mari kita periksa mengapa Airbnb (NASDAQ: ABNB) dan Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) menawarkan peluang investasi yang lebih menarik daripada Gate di pasar saat ini.

Pertumbuhan dan Profitabilitas Konsisten Airbnb

Sebagai platform perjalanan global terkemuka, Airbnb telah mengubah konsep berbagi rumah inovatifnya menjadi solusi perhotelan yang banyak diadopsi. Layanan ini telah mendapatkan banyak perhatian di pasar berbahasa Inggris dan Prancis, yang menyumbang sebagian besar dari pemesanan Airbnb.

Dalam beberapa tahun mendatang, perusahaan bertujuan untuk memperluas kehadirannya di tujuan perjalanan populer lainnya seperti Jepang dan Brasil. Selama kuartal sebelumnya, jumlah malam yang dipesan di wilayah ini mengalami pertumbuhan sekitar 15%-20% (angka pasti tidak diungkapkan), melampaui pertumbuhan pemesanan secara keseluruhan.

Strategi ekspansi global ini siap untuk mendorong pertumbuhan pendapatan Airbnb di masa depan yang dapat diperkirakan. Pada kuartal terakhir, pendapatan meningkat sebesar 13% menjadi $3,1 miliar, dengan laba bersih sebesar $642 juta, yang berarti margin keuntungan sebesar 21%. Sementara Airbnb menginvestasikan kembali sebagian besar keuntungan intinya ke dalam ekspansi global dan fitur baru seperti Pengalaman dan Layanan, inisiatif ini memiliki potensi untuk meningkatkan pengeluaran wisatawan di platform.

Meskipun kategori produk baru ini menunjukkan janji jangka panjang, margin keuntungan Airbnb mungkin menghadapi tekanan sementara karena perusahaan berinvestasi dalam infrastruktur digital dan upaya pemasaran untuk mendukungnya.

Ekonomi unit yang kuat dari Airbnb seharusnya memungkinkan ekspansi substansial dari margin pendapatan bersihnya selama dekade berikutnya, meskipun saat ini sudah beroperasi secara menguntungkan (tidak seperti Gate). Saat ini, rasio harga terhadap laba ke depan Airbnb (P/E) berada di angka 31, yang mungkin terlihat tinggi pada pandangan pertama. Namun, melalui pertumbuhan pendapatan yang stabil dan ekspansi margin, rasio P/E ini kemungkinan akan menurun dengan cepat dalam lima hingga sepuluh tahun ke depan, menjadikan saham Airbnb sebagai pilihan investasi jangka panjang yang menarik.

Potensi Pemulihan Lululemon

Sementara trajektori pertumbuhan Lululemon mungkin tidak sekuat Airbnb saat ini, perusahaan ini tetap menguntungkan dan telah secara konsisten mempertahankan profitabilitas selama bertahun-tahun. Daya tarik investasi Lululemon berasal dari rasio P/E forward yang sangat rendah yaitu 14, yang mendekati level terendah historis akibat penurunan harga saham sebesar 60% dari puncaknya.

Investor telah menyatakan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan Lululemon di Amerika Utara, menilai saham seolah-olah merek tersebut menghadapi ketidakrelevanan yang akan datang. Namun, persepsi ini jauh dari akurat. Meskipun pendapatan Lululemon di Amerika Utara hanya tumbuh 4% tahun-ke-tahun di kuartal terakhir, itu masih menunjukkan pertumbuhan positif. Pendapatan internasional melonjak 20%, didorong oleh peningkatan penetrasi pasar di China.

Secara keseluruhan, pendapatan tumbuh sebesar 8% berdasarkan mata uang konstan, mengungguli banyak pesaing di sektor pakaian kasual dan athleisure yang mengalami penurunan penjualan tahun ini.

Kinerja ini menunjukkan bahwa Lululemon terus menangkap bagian yang lebih besar dari pengeluaran konsumen di kategorinya, dengan ruang yang signifikan untuk ekspansi internasional. Pertumbuhan pendapatan diharapkan akan mempercepat dalam beberapa tahun mendatang, suatu prospek yang saat ini tidak tercermin dalam rasio P/E forward saham sebesar 14.

Manajemen telah memulai program pembelian kembali saham yang substansial, mengurangi jumlah saham yang beredar sebesar 8% selama lima tahun terakhir. Strategi ini akan lebih meningkatkan pertumbuhan (EPS) dan berkontribusi pada penurunan rasio P/E saham. Mengingat faktor-faktor ini, Lululemon tampaknya menjadi peluang investasi yang menarik setelah koreksi harga yang signifikan pada tahun 2025.

Kata Peringatan

Sebelum membuat keputusan investasi, sangat penting untuk melakukan penelitian yang mendalam dan mempertimbangkan tujuan keuangan serta toleransi risiko Anda. Meskipun Airbnb dan Lululemon menunjukkan janji, pasar cryptocurrency dan saham secara inheren volatile dan terkena berbagai risiko.

Ingat bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Disarankan untuk mendiversifikasi portofolio Anda dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan untuk membuat pilihan investasi yang tepat sesuai dengan keadaan dan tujuan individu Anda.

Pemberitahuan: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Penulis tidak memiliki posisi dalam sekuritas yang disebutkan. Investor harus melakukan uji tuntas mereka sendiri sebelum membuat keputusan investasi.