Apakah $100 di Saham Apple Benar-Benar Seharga Uang Anda?

Saya telah memperhatikan kinerja saham Apple belakangan ini, dan ada sesuatu yang menarik perhatian saya. Meskipun raksasa teknologi ini secara historis telah mengalahkan S&P 500 dalam jangka panjang, lima tahun terakhir menceritakan kisah yang berbeda - Apple sebenarnya telah berkinerja di bawah pasar yang lebih luas. Perubahan ini membuat saya mempertanyakan apakah menaruh bahkan investasi kecil seperti $100 ke AAPL sekarang ini benar-benar berharga.

Saat ini diperdagangkan 11% di bawah puncaknya, Apple mungkin terlihat seperti sedang dijual. Tapi jangan tertipu oleh apa yang tampak seperti diskon. Saham ini masih memiliki rasio P/E yang cukup tinggi yaitu 34,8, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan S&P 500 yang sebesar 25,2. Saham ini juga diperdagangkan jauh di atas rata-rata valuasi historisnya dari dekade terakhir.

Harga premium mungkin masuk akal untuk perusahaan yang mengalami pertumbuhan tinggi, tetapi angka-angka Apple tidak membenarkan penilaian ini. Ya, mereka melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 9,6% kuartal lalu, tetapi jika dilihat lebih luas, pendapatan mereka sebesar $94 miliar hanya 13,4% lebih tinggi daripada tiga tahun lalu. Itu sama sekali tidak menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif untuk perusahaan yang meminta harga premium sebesar itu.

Mari kita jujur tentang apa itu Apple hari ini - sebuah perusahaan luar biasa dengan kekuatan merek dan profitabilitas yang tak tertandingi, tetapi satu yang telah mencapai skala yang sangat besar sehingga pertumbuhan yang berarti menjadi semakin sulit. Konsumen tidak lagi terburu-buru untuk memperbarui perangkat mereka seperti yang mereka lakukan sebelumnya, dan tren ini kemungkinan akan terus membebani prospek pertumbuhan Apple.

Matematika tidak masuk akal bagi saya. Ketika saya melihat di mana menempatkan $100 hari ini, saya menginginkan potensi kenaikan yang lebih besar daripada apa yang ditawarkan Apple saat ini. Ukuran mereka telah menjadi batasan mereka - mereka adalah korban dari kesuksesan mereka sendiri.

Sementara beberapa investor mungkin memegang Apple untuk stabilitas atau pertumbuhan dividen, mereka yang mencari imbal hasil yang substansial harus melihat ke tempat lain. Valuasi pasar saat ini tampaknya memperhitungkan ekspektasi pertumbuhan yang akan sulit dipenuhi oleh perusahaan dalam beberapa tahun ke depan.

$100 Anda mungkin menemukan peluang yang lebih baik di perusahaan kecil dengan lebih banyak ruang untuk berkembang atau di pemain teknologi lain yang berada di sektor pasar yang lebih cepat berkembang.

Bitcoin Harus Melewati Level Basis Biaya Kritis Ini Untuk Melanjutkan Kenaikan, Kata Analis