Saya Mengamati Kejatuhan ExxonMobil, Tapi Ini Alasan Mengapa Saya Masih Optimis

Saham ExxonMobil telah turun sekitar 10% dari level tertinggi 52 minggu sementara pasar yang lebih luas mencapai level rekor. Sebagai seseorang yang telah mengikuti saham energi dengan dekat, saya melihat penurunan ini sebagai yang berpotensi menyesatkan ketika memeriksa trajektori jangka panjang perusahaan.

Strategi pertumbuhan ambisius raksasa minyak ini dapat menambah pendapatan yang mencengangkan sebesar $20 miliar dan arus kas sebesar $30 miliar setiap tahun pada tahun 2030. Itu bukan hanya optimisme korporat - itu berarti pertumbuhan pendapatan tahunan majemuk sebesar 10% dan pertumbuhan arus kas sebesar 8% selama beberapa tahun ke depan.

Yang sangat menarik adalah pendekatan investasi Exxon. Mereka menginvestasikan sekitar $140 miliar ke dalam proyek modal yang fokus pada aset dengan margin tinggi dan biaya rendah seperti pengembangan Guyana dan operasi Basen Permian. Proyek-proyek ini bukan taruhan spekulatif - mereka diharapkan dapat menghasilkan pengembalian lebih dari 30% selama masa hidup mereka.

Saya juga terkesan dengan disiplin pemotongan biaya mereka. Sejak 2019, Exxon telah mencapai penghematan biaya struktural sebesar $13,5 miliar, mengungguli semua perusahaan minyak internasional lainnya. Target mereka sebesar $18 miliar dalam penghematan pada tahun 2030 akan semakin meningkatkan profitabilitas.

Potensi pengembalian kas adalah apa yang benar-benar menarik perhatian saya. Exxon memproyeksikan menghasilkan akumulasi $165 miliar dalam kas surplus pada tahun 2030, dengan asumsi harga minyak pada $65 per barel. Mereka sudah mengembalikan $18,4 miliar kepada pemegang saham hanya dalam paruh pertama tahun ini.

Rekor peningkatan dividen mereka selama 42 tahun tidak tertandingi di industri minyak, dengan hanya 4% dari perusahaan S&P 500 yang mencapai konsistensi serupa. Dengan rasio utang bersih yang sangat rendah sebesar 8% dan posisi kas sebesar $15,7 miliar, mereka memiliki fleksibilitas finansial yang luar biasa meskipun harga minyak turun.

Sementara sentimen pasar saat ini telah menekan saham, fundamental Exxon menunjukkan perusahaan yang diposisikan untuk pertumbuhan yang substansial. Kombinasi ekspansi pendapatan dan peningkatan pengembalian kas membuat ini terlihat sebagai peluang daripada tanda peringatan bagi investor jangka panjang.