Satu Dekade Pilihan Saham: Satu Pemenang Mengubah Segalanya

Melihat kembali keputusan investasi yang dibuat sepuluh tahun yang lalu memberikan perspektif yang sangat berharga tentang apa yang benar-benar penting dalam investasi jangka panjang. Sampler saham Motley Fool 2015 "5 Saham untuk 5 Tahun Ke Depan" menawarkan studi kasus yang menarik tentang bagaimana investasi yang beragam dapat berkinerja selama satu dekade - dan bagaimana satu pemenang spektakuler dapat mengubah seluruh pengembalian portofolio.

Ketika David Gardner meluncurkan sampler saham pertamanya pada September 2015, dia memilih koleksi yang sengaja beragam yang mencakup berbagai industri: raksasa game, jaringan toko serba ada pedesaan, perusahaan keamanan siber, platform e-commerce Amerika Latin, dan pemasok peralatan restoran. Sepuluh tahun kemudian, hasilnya mengungkapkan pelajaran mencolok tentang kesabaran, kepemimpinan, dan kekuatan membiarkan pemenang berjalan.

Kinerja unggulan portofolio adalah MercadoLibre (MELI), yang memberikan imbal hasil yang luar biasa sebesar 2.069% - berubah dari perusahaan dengan kapitalisasi pasar $5 miliar menjadi raksasa $122 miliar. Saham tunggal ini begitu dominan sehingga membuat empat pilihan lainnya hampir tidak relevan terhadap kinerja keseluruhan. Seperti yang dicatat Gardner, "satu saham sendiri mengalahkan semua yang lainnya, dan satu saham sendiri membuat empat saham lainnya tidak relevan."

Activision Blizzard memberikan pengembalian solid sebesar 235% sebelum diakuisisi oleh Microsoft pada tahun 2023, sementara Casey's General Stores secara diam-diam memperbesar hingga 373% dengan bertransformasi dari rantai pom bensin menjadi destinasi makanan. Namun, FireEye ( yang kemudian menjadi Mandiant, sekarang bagian dari Alphabet) mengalami kesulitan dengan hanya 16% pengembalian selama dekade tersebut, dan Middleby mengecewakan dengan hanya 27% pertumbuhan.

Portofolio gabungan menghasilkan pengembalian 544% dibandingkan dengan 203% dari S&P 500 - sebuah kinerja yang mengesankan yang didorong hampir sepenuhnya oleh pertumbuhan luar biasa MercadoLibre.

Mungkin pelajaran terpenting adalah nilai dari membiarkan pemenang berjalan. Banyak investor mungkin telah menjual setelah menggandakan atau melipatgandakan uang mereka, kehilangan potensi penuh 20-bagger. Seperti yang ditekankan oleh Gardner, "satu-satunya cara Anda akan pernah mendapatkan 20-bagger adalah jika Anda membiarkannya menjadi itu dalam portofolio Anda."

Wawasan kritis lainnya adalah pentingnya kepemimpinan. Pemenang terbesar, MercadoLibre, mendapat manfaat dari pendiri/CEO visioner Marcos Galperin, sementara kinerja Middleby terganggu setelah kehilangan CEO wirausahanya. Dalam berinvestasi, mendukung pemimpin yang luar biasa sering kali lebih penting daripada menganalisis angka kuartalan.

Dekade ini juga menyoroti bagaimana model bisnis berkembang. MercadoLibre bertransformasi dari perusahaan e-commerce utama menjadi perusahaan di mana platform pembayarannya kini memproses empat kali volume transaksi dari pasarnya. Casey's beralih dari kenyamanan pom bensin menjadi tujuan makanan, dengan penjualan di dalam toko kini menghasilkan hampir dua kali lipat laba kotor dari bisnis bahan bakarnya.

Saya menemukan bahwa terlalu banyak investor terobsesi dengan pergerakan harga jangka pendek daripada fokus pada bisnis yang mendasari dan kepemimpinan mereka. Portofolio ini menunjukkan bahwa kesabaran dengan perusahaan-perusahaan transformatif dapat memberikan imbal hasil yang luar biasa, bahkan ketika beberapa pilihan secara tak terhindarkan mengecewakan.

Ke depan, MercadoLibre tetap menarik meskipun pertumbuhannya sangat besar, karena adopsi e-commerce dan fintech di Amerika Latin terus berkembang. Terkadang saham terbaik untuk dibeli adalah lebih banyak dari apa yang sudah berjalan.