Satu Saham Dividen Real Estat yang Layak Dibeli Meski Terjadi Penurunan Baru-Baru Ini

Poin Kunci

• Realty Income telah secara konsisten meningkatkan dividen selama lebih dari 30 tahun
• Penurunan harga 9% saat ini menciptakan titik masuk yang menarik dengan hasil 5,5%
• Jalur pertumbuhan masif $14 triliun di berbagai pasar

Realty Income (NYSE: O) menonjol sebagai salah satu pembayar dividen yang paling dapat diandalkan di sektor real estat. Dengan 131 peningkatan dividen sejak go public pada tahun 1994 dan kenaikan triwulanan selama lebih dari 27 tahun berturut-turut, mereka telah membangun rekam jejak yang luar biasa. Sekarang diperdagangkan 9% di bawah puncak terbarunya, pembayar dividen bulanan ini terlihat sangat menarik.

Meskipun terjadi penurunan harga, fundamental Realty Income tetap solid. Mereka telah menghasilkan $2,11 per saham dalam FFO yang disesuaikan selama paruh pertama tahun 2025, mempertahankan tingkat hunian 98,6%, dan mengamankan $2,5 miliar dalam investasi baru - melampaui target awal mereka. Kinerja yang kuat ini telah memungkinkan empat kenaikan dividen tahun ini, dengan total pertumbuhan 3,7% selama dua belas bulan.

Dengan harga di bawah $59 per saham, REIT diperdagangkan dengan kurang dari 14 kali FFO yang disesuaikan - jauh lebih murah dibandingkan rata-rata REIT S&P 500 yang sebesar 18 kali FFO. Valuasi ini terlihat sangat menarik mengingat prospek pertumbuhannya.

Saya sangat terkesan dengan strategi ekspansi mereka. Dengan lebih dari 15.600 properti di sembilan negara senilai sekitar $61 miliar, mereka telah mendiversifikasi di luar ritel AS ke pasar Eropa, properti kasino, dan pusat data. Eropa saja menyumbang 76% dari investasi kuartalan mereka yang baru-baru ini, memanfaatkan pengembalian yang lebih tinggi di luar negeri.

Neraca keuangan mereka yang sangat kuat memberikan fleksibilitas yang cukup untuk akuisisi, sementara dana modal swasta baru mereka menciptakan kapasitas investasi tambahan tanpa mengurangi pemegang saham. Keunggulan ini memposisikan mereka dengan sempurna untuk memanfaatkan apa yang mereka perkirakan sebagai total pasar yang dapat dijangkau sebesar $14 triliun.

Sementara sebagian besar investor terfokus pada saham teknologi yang lebih mencolok, mesin dividen yang tenang ini terus memberikan pertumbuhan pendapatan yang konsisten. Kelemahan harga saat ini menawarkan kesempatan langka untuk membeli generator pendapatan kelas atas yang dapat membiayai puluhan tahun pengeluaran di masa depan.

Bagi mereka yang mencari pendapatan pasif yang dapat diandalkan dengan potensi pertumbuhan yang moderat, valuasi dan imbal hasil Realty Income saat ini menjadikannya sebagai investasi jangka panjang yang menarik. Tidak seperti banyak saham dividen yang akhirnya melemah, peluang pasar mereka yang besar dan model bisnis yang terbukti menunjukkan bahwa mereka baru saja memulai.