Sui上のPerp DEX Landscape

FTX後の時代は、取引の景観を不可分に変え、ユーザーを分散型の永続取引所（Perp DEXs）に急拡大させています。これらのプラットフォームの日次取引量は現在、しばしば300億ドルを超え、頑強な分散型デリバティブへの需要は否定できません。

しかし、初期のパープデックスが断片化していることは、しばしばUI/UXの使いやすさ、流動性の深さ、信頼性のある価格フィードに悩まされることが多く、広く採用されることが妨げられていました。この分野は、2024年に進化を始め、革新的なモデルの登場によって特徴付けられています。@gmx_io""> @gmx_io PVP および@dydx""> @dydxオーダーブック。そして今、レンディング、DEX、イールド取引プロトコルのチームが@SuiNetwork@SuiNetworkは、Perp取引を含む製品ラインを多様化しています。

Perp DexのSui Edge

@SuiNetwork"SuiNetwork"は、永続的なDEXを構築するための強力な候補としていくつかの魅力的な機能を提供しています。

• 高いパフォーマンスと低遅延：Suiの並列取引処理により、DEXで効率的なオーダーマッチングとスムーズな取引体験に不可欠な高いスループットと低い遅延が可能となります。
• オブジェクト中心データモデル：Suiのユニークなデータモデルは、アカウントと資産データの効率的な保存と並列処理を可能にします。
• シームレスなオンボーディングのためのzkLogin：zkLogin機能は、おなじみのWeb2の資格情報を使用してアカウントを作成し、新しいトレーダーの摩擦を減らすことで、ユーザーのオンボーディングを簡素化します。

• スポンサード取引：Suiの取引をスポンサーする能力は、ユーザーのコストを削減し、全体的な取引体験を向上させる可能性があります

内部@SuiNetwork"">@SuiNetwork、ここにSuiの早期パイオニアとビルダーがいます:

1. @bluefinapp"">@bluefinapp
2. @astros_ag"">@astros_ag powered by@navi_protocol""> @navi_protocol
3. @AftermathFi"">@AftermathFi
4. @TypusFinance"">@TypusFinance GLPトレーディングモデル

@KriyaDEX"">@KriyaDEXはまもなくパープデックスも提供されます。

それぞれを詳しく見る前に、包括的な比較表をご覧ください。

この記事では、Shinchan が各プロトコルを比較し、取引機能、プロトコルメカニズム、統計的パフォーマンスを分析します。

ブルーフィン

OGパープデックス@SuiNetwork""> @SuiNetwork。基本的には、迅速なマッチングのためのオフチェーンオーダーブックと、安全なオンチェーン決済エンジンを組み合わせています。プロトコルの流動性は専門のMMによって管理されています:

Suiの並行トランザクション処理能力を活用することで、Bluefinは非常に低いレイテンシの注文実行を誇り（楽観的確認のため、30ミリ秒未満と報告されています）、高速なオンチェーンの最終性（500ミリ秒未満）。また、Sui上のパープDEXに対するサポートされたアセットのカバレッジも最も広いです。$DEEP、$WALと$TRUMP.

• Bluefinの24時間の永続的な取引量は40Mから70Mの範囲であり、これはプラットフォームで健全な取引活動のレベルを示しています
• BTC-PERPペアはしばしば1日の取引高の最大シェアを占め（約60%）、次いでSUI-PERPとETH-PERPが続きます
• 年間の発生料金は約$4Mです。@DefiLlama""> @DefiLlama

UI/UXはかなりまともです。トレーディングビューの機能を活用できます＋インターフェースは必要なすべてのものが明確です。強調すべき一つの点は@bluefinapp""> @bluefinappは、zkLogin Integrationを搭載したGate.io製品です@SuiNetwork""> @SuiNetwork. このストリームラインは、ユーザーのオンボーディングプロセスを簡略化し、ウォレットやシードフレーズの複雑さを排除します。

アフターマス (テストネット)

@aftermathfi"アフターマスフィは2024年11月にパープデックスのテストネットをデビューしました。多くのパープデックスがオフチェーンのオーダーブックマッチングに依存しているのとは異なり、アフターマスはオーダーブック全体をオンチェーンに配置して動作します。現在テストネットフェーズにあるため、現在の統計的パフォーマンスは限られた洞察を提供しています。

Shinchanは、Aftermathが現在はそのDEXとプールの流動性/TVLの成長に重点を置いていると考えています。将来的には、perp dexのインセンティブ付与/公式ローンチが後の段階で行われる可能性があります。

Astros（ベータ版）

Astrosは、dexアグリゲーター+perp dexで構築されたものです@navi_protocol""> @navi_protocol チーム。同じく@bluefinapp""> @bluefinapp と@AftermathFi""> @AftermathFi,@navi_protocol""> @navi_protocolはその永続的なDEXにオーダーブックメカニズムを利用しています。ベータ版なので、パートナーMMに関する情報や詳細なメカニズムについては詳細には述べられていません。24時間の取引高は3億ドルで、トレーダー向けの継続的なインセンティブプログラムによって推進されている可能性があります。

Typus Perp

@TypusFinance"">@TypusFinanceは約2週間前にGMXスタイルのpeer-to-pool永久dexをデビューしました。24時間の取引高は約200Kでした。@DefiLlama""> @DefiLlamaとTLPプールは、取引をサポートするために700K+USDのTVLを持っています。

TLPプール内の資産は、$SUI,$USDC,$DEEPそして$LBTCAPRが現在100%を超えています。

いくつかの観察と結論

• オーダーブックの優越：Suiの永続的なDEXエコシステムは現在、プロトコルの設計選択と取引量への支配的な貢献によって強調される現象によって、オーダーブックモデルに明確な好みを示しています。これは、Suiのアーキテクチャ内でのオーダーブックメカニズムの固有の適合性か、ユーザーベースによる明確な市場の承認を示唆しています。
• 資産の希少性とミームの魅力：スイの永続的なDEXでサポートされている資産の範囲の明らかに限られた性質は、潜在的な機会を表しています。プロトコルが素早くミームコイン取引の波乱含みかつ潜在的に利益が上がる領域を受け入れるべきである－Suiでは文化的なルーツが芽生えるセクターで、これらの資産の固有の投機的性質に資本を供給することで、プラットフォームのボリュームが拡大し、急増する可能性があります。
• 新興スケールとインセンティブの必然性：EVMおよびSolana上の成熟し深く流動的な永続的DEXレンドスケープに比べ、Suiの累積取引高と総ロックされた価値は新興段階に留まっています。これらの代替チェーンで利用可能な確立された機能セットと機能性を考慮すると、トレーダーを誘導するにはおそらく技術的な革新だけでは不十分でしょう。その代わり、説得力のあるインセンティブ構造が、スペキュラティブな資本を引き付け、Sui永続的DEXエコシステム内で実質的な成長を促進する主要な魅力となる可能性があります。

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