暗号通貨における完全に希釈された評価（FDV）とは何ですか？

キーポイント

FDVは、すべてのトークンが流通している場合の総合価値を推定しますが、時価総額は現在流通しているトークンに基づく現在価値を反映しています。

FDVは、投資家がプロジェクトの最大潜在価値を理解し、将来の成長ポテンシャルを評価するのに役立ちます。

高いFDVは将来の可能性を示すかもしれませんが、価値の希釈のリスクもあります。市場時価総額に比べて低いFDVは過大評価を意味する可能性があります。

FDVは将来のトークン発行や市場の変化を考慮していませんので、それと並行して他の指標を使用することが重要です。

仮想通貨プロジェクトを評価する際には、その総合的なポテンシャルバリューについて洞察を与えるメトリックスにしばしば遭遇します。その1つが完全希釈評価（FDV）であり、これは、まだ流通していないトークンを含めたすべてのトークンが今日利用可能である場合の推定マーケットキャピタリゼーション、または時価総額を示します。

FDVは総供給量を占め、一方で流通供給FDVは積極的に取引されるトークンを指します。FDVを理解することで、市場で利用可能なトークンの数量だけでなく、プロジェクトの総合的な価値を評価することができます。そのため、プロジェクトの将来的な価値をより包括的に理解することができます。

この記事では、暗号通貨における完全希釈時時価総額の意味や、完全希釈時評価額の計算手順、FDVの重要性、および暗号通貨におけるFDVへの依存のリスクについて説明しています。

ファルリーダイルートバリュエーション（FDV）の説明

FDVをまだ建設中の家を購入すると考えてください。現在は一部しか見えませんが、追加の部屋があることを知っています。暗号通貨FDVは、プロジェクトのすべてのトークン(現在利用可能なトークンとまだリリースされていないトークン)が公開市場で販売された場合のプロジェクトの推定値の合計です。これは、現在のトークン価格に、ロックされているトークン、将来のために予約されているトークン、またはまだ作成されていないトークンを含む総供給量を掛けることによって計算されます。

しかし、暗号通貨投資においてFDVを理解することが重要な理由は何ですか？ 暗号通貨においてFDVが重要であるいくつかの理由があります。

多くの暗号プロジェクトが、ベスティングを通じてトークンを段階的にリリースすると聞いたことがあるかもしれません。ステーキングまたはマイニング。 たとえば、リップルはXRPのベスティングスケジュールを導入して長期的な利益を調整し、テゾスはネットワークへの参加に対してXTZステーキングを報酬として提供し、ビットコインも同様です。マイナーをインセンティブ化しますネットワークを保護するために。

従って、流通供給は現在利用可能なトークンを反映していますが、FDVは最終的に存在する総供給を考慮しています。

これにより、将来のプロジェクトの潜在的な視野を広げることができますが、将来のトークン価格は変動する可能性があることを覚えておくことが重要です。

知っていますか？暗号トークンは通常、ベスティングを通じて徐々にアンロックされるトークンを通じて流通に入ります。ステーキングでは、トークンが報酬として獲得される方法や、マイニングでは、計算上の努力によってトークンが生成される方法があります。それぞれの方法が供給に異なる影響を与えます！

暗号通貨投資家にとってFDVが重要な理由

投資家にとって、FDVは支払いプランで購入するアイテムの総費用を考慮するのと同じです。プロジェクトが高いFDVを持っていると、将来的により多くのトークンが流通する可能性があり、現在所有しているトークンの価値を低下させることがあります。市場規模が小さい場合、これによりプロジェクトはより手頃に見えるかもしれません。

ただし、FDVが現在の値を超える場合、時価総額、それはプロジェクトが最終的に過大評価される可能性があることを示すかもしれません。FDVを理解することで、現在の価値ではなく、投資の総合的な見通しの価値を把握することができ、より良い意思決定をすることができます。

ファイナンスの専門用語が多すぎますか？ 単純化しましょう：

FDVは潜在的な総価値です。

時価総額は現在の価値です。

次に、FDVと時価総額の違いを例を使って探ってみましょう。

FDV対時価総額：違いは何ですか？

FDVと時価総額は似たような用語のように聞こえるかもしれません。しかし、上述のように、それらは異なる概念です。

FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の総潜在価値です。一方、時価総額は、流通供給量とトークンごとの価格に基づいて計算される暗号通貨の現在価値です。

新しい暗号通貨XYZを想像してみてください。合計10億のXYZトークンが存在し、現在取引可能なXYZトークンは5億です。さて、このコインのFDVと時価総額を詳しく見てみましょう。

FDV：現在、各XYZトークンの価値が0.50ドルである場合、FDVは5億ドルになります。これは、10億のトークンがすべて流通し、各々が0.50ドルで評価された場合のXYZの最大潜在価値を表しています。

時価総額：現在流通しているXYZトークンが5億個しかなく、トークン1個あたりの価格が0.50ドルの場合、時価総額は2億5千万ドルになります。

これらの数字はどのように計算されるのでしょうか？FDVと時価総額の計算方法を見てみましょう。

知ってましたか？FDVは株式市場の希薄化株式数に類似しています。すべての転換可能証券、オプションおよびワラントが行使された場合、発行される株式の総数をこの指標で表します。これは会社の希薄化後の一株当たり利益（EPS）を決定するために頻繁に使用され、会社の利益率をより詳しく把握するものです。

暗号通貨でFDVはどのように計算されますか？

FDVを計算するためには、以下の式を使用します:

上記の例を使用すると、総供給量が10億トークンで、現在の価格が1トークンあたり0.50ドルの場合、FDVは次のようになります:

FDV = 10億トークン * $0.50/トークン = $5億

時価総額は以下の式を使って計算されます:

この例では、流通している供給量が5億トークンで、トークンあたりの現在価格が0.50ドルである場合、時価総額は次のようになります:

時価総額 = 5億トークン * $0.50/トークン = $250百万.

それは実際に取引で利用可能なものに基づく価値です！

FDVと時価総額の数字が暗号プロジェクトに与える影響は大きく、市場がプロジェクトの長期的な価値をどのように捉えるかに影響を与える可能性があります。今回はいくつかのシナリオについて詳しく見ていきましょう。

時価総額が低く、FDVが高い：プロジェクトの現在の評価は低いですが、すべてのトークンが販売されればはるかに高くなる可能性があります。これは当分の間は隠れた宝石であることを示しているかもしれませんが、将来的な価値の希釈には注意が必要です。

時価総額は高く、FDVは低い：プロジェクトの時価総額は現在高いですが、将来の可能性は現在の価値よりも低いです。これは、プロジェクトが過大評価されているか、すでに将来の成長が価格に反映されている可能性があることを示唆しています。

時価総額が低く、FDVも低い：プロジェクトの現在の価値と将来の可能性は好ましくありません。成功の可能性が低い新しいプロジェクトまたは苦戦しているプロジェクトである可能性があります。

高い時価総額、高いFDV：このプロジェクトは現在の価値が高く、将来の潜在的な価値も高いです。通常、これは確立され成長していることを意味しますが、高いFDVが将来の希釈につながらないように注意してください。

では、どのシナリオが最も一般的ですか？ 高い時価総額と高いFDVは、確固たる成長ポテンシャルを持つ確立したプロジェクトに典型的です。 2021年9月10日現在、Bitcoinの時価総額は1.135兆ドルです。21百万枚の最大供給量それぞれ57,502ドルで、そのFDVは約1.207兆ドルです。

一方、CoinMarketCapの2021年9月10日現在のランキングで100位にランクインしているNEXOは、時価総額が約55.83億ドル、FDVが約99.73億ドルで、発行済みのNEXOトークンは総供給量の10億トークンのうち5.6億トークンが流通しています。

今、問題は、FDVが暗号通貨の真の価値の信頼できる尺度であるかどうかです。さあ、調べましょう。

知ってましたか？仮想通貨の最大供給量がわかっている場合、FDVの計算に使用され、すべてのトークンが流通している場合の合計潜在価値を推定するために利用されます。

仮想通貨におけるFDVへの依存のリスク

暗号通貨投資においてFDVに頼ることは、いくつかの理由でリスクが伴います。FDVは、そのトークンがすべて流通している場合の暗号通貨の将来価値を推定して、その総潜在価値を示します。しかし、他の要因が考慮されていない場合、この数字は誤解を招く可能性があります。

さらに、FDVは実際のトークンのリリーススケジュールを考慮していません。多くのプロジェクトのトークンは時間の経過とともに配分されるかロックされます。したがって、まだ利用可能でないトークンの大部分がある場合、プロジェクトの価値は現在の時価総額でより適切に表されるかもしれません。これらのトークンの発行はその価値を低下させる可能性があり、トークンの価格の下落につながる可能性があります。

さらに、FDVはトークンの価格が一定であると仮定していますが、これは現実世界では非常にありえません。 さらに流通しているトークンが増えれば、増加した供給が価格の下落を引き起こし、FDVの計算に影響を与える可能性があります。 さらに、FDVは、市場の競争、立法の変更など、トークンの真の価値に影響を与える可能性のある要因を無視しています。プロジェクトの継続的な開発.

FDVは有用な指標ですが、単体では十分ではありません。総合的な投資判断をするために、投資家は時価総額やトークンの発行スケジュール、プロジェクト全体の健全性など、他の要素も考慮すべきです。

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