USD/INRは米国とインドの貿易緊張の高まりの中で高く始まる

インド・ルピーは金曜日に米ドルに対して弱まり、約88.50に跳ね上がり、木曜日の過去最高値88.60に危険なほど近づいています。この下落は、ワシントンとニューデリーの間の貿易緊張が続いている中で起こりましたが、交渉は進行中です。

この状況が急速に悪化するのを見てきました。アメリカは最初、貿易相手国に対して相互関税を課す前に、貿易協定を締結するための90日間の猶予を与えました。インドは最初に取引を確保できたかもしれませんが、パキスタンとの国境紛争がその計画を狂わせました。現在、インドはロシアの石油購入に対して最も高いアメリカの関税に直面しています。

米国商務長官ハワード・ルトニックはCNBCのインタビューで言葉を選ばなかった。「インドがロシアの石油を購入するのをやめたら、インドを整理するつもりだ。」一方、フィナンシャル・タイムズは、米国がG7諸国に対してロシアの石油を購入しているインドと中国に対してより高い関税を課すよう圧力をかけていると報じている。

外国の投資家は明らかに驚いており、FIIsは木曜日だけでインドの株式市場から34,723.7百万ルピー相当の株を売却しました。私は驚いていません—この種の地政学的圧力は通常、資本の流出を引き起こします。

ドルのパフォーマンスは状況を改善していません。米ドル指数は、木曜日の急落の後、0.15%回復して97.65になりました。これは、驚くべき米国の労働データに続くものでした。新規失業保険申請件数は263Kに達し、4年ぶりの最高水準で、予想の235Kを大きく上回っています。

この弱まっている雇用市場は、連邦準備制度が来週金利を引き下げるとの憶測を呼び起こしています。CME FedWatchによると、トレーダーは50ベーシスポイントの引き下げの可能性を7.5%と見ており、ほとんどが標準的な25ベーシスポイントの引き下げを期待しています。

一方、米国のインフレ率は8月に年率2.9%に加速し、7月の2.7%を上回りました。このインフレの上昇と雇用の弱体化の組み合わせは、スタグフレーションの脅威を高めています。これは、FRBを非常に微妙なバランスを取らせる悪夢のシナリオです。

インドにとって、今日の消費者物価指数データ(は2.1%が予想されており、1.55%)からの上昇がUSD/INRペアにさらに影響を与える可能性があります。このペアは、20日指数移動平均を上回って取引されているため、技術的には強気です。

RSIが60.00から反発していることは、新たな強気のモメンタムを示唆しています。88.00付近の20日EMAがサポートを提供する一方で、心理的な89.00のレベルが次の主要なレジスタンスとして迫っています。

この環境では、米国とインドの関係がさらに悪化するのを注視しており、インド準備銀行からの市場介入の可能性を見ています。インド準備銀行は通常、ルピーが歴史的な安値に近づくと介入します。