$4.6 Billionオプションの期限切れが暗号資産市場にボラティリティの嵐を引き起こす

今日、46億ドルのビットコインとイーサリアムのオプションが満期を迎え、暗号通貨市場全体での重要な価格変動の舞台を整えています。この9月の満期は、歴史的にパフォーマンスが弱く流動性が低下することで知られている月に特に重みを持っています。

これらの期限を注意深く見守ってきましたが、数字は驚異的です。ビットコインは30,447件の契約で33.8億ドルの名目価値を誇っています。最大痛点は112,000ドルにあり、現在の取引レベルのすぐ上に位置しています。私が最も懸念しているのは、プット・コール比率が1.41であり、現在は弱気の感情が優勢であることを示唆している点です。

イーサリアムも圧力から逃れていない。オプションの価値は12.9億ドルで、約300,000件の契約が期限切れとなる。プット・コール比率が0.77でビットコインよりも楽観的であることを示している一方で、4,500ドルの行使価格を超えるコールの蓄積が大きい。

暗黙のボラティリティ指標は重要なストーリーを語っています。イーサリアムの短期IVは約70%に急上昇し、ビットコインは40%近くに留まっています - 両方とも価格の急激な変動への期待を示しています。最近のピークから両資産が10%以上修正された後、トレーダーは明らかに緊張しています。

特に注目すべきは防御的なポジショニングです。プットオプションにおけるブロック取引は現在、今日のオプションボリュームのほぼ30%を占めており、市場の不安の明確な兆候です。9月の暗号通貨の歴史的な弱さは状況を悪化させており、機関投資家のロールオーバーや四半期決済が通常、資本の流れを制限しています。

市場アナリストは、暗号通貨株の減少による下方圧力がリスク回避を支配するテーマであることを確認しています。オプションが期限切れに近づくにつれて、価格は最大の痛みのレベルに引き寄せられる傾向があり、ビットコインは現在の$111,391から$112,000へわずかに上昇する可能性がある一方、イーサリアムは$4,326の取引レベル付近に留まる可能性があります。

本当の問題は、この期限が安定の力として作用するのか、それとも回復の触媒となるのかということです。主要プラットフォームでのオプションがUTCの8:00に期限切れになると、市場は通常その後に足場を見つけます。しかし、9月の伝統的な課題と市場の防御的な立場が組み合わさることで、引き続きボラティリティが続くことが示唆されています。

歴史が何かの指標であれば、ブルに対する圧力が続く可能性がありますが、予想外の上昇があれば、市場が現在慎重なポジショニングを持っているため、積極的なポジショニングの再調整が引き起こされる可能性があります。

取引のボラティリティインデックス (TVIX) | ビットコインボラティリティインデックス (BVIX)

ビットコインボラティリティ指数: 40% イーサリアムボラティリティインデックス: 70% マックスペイン (BTC): $112,000 マックスペイン (ETH): $4,400

ビットコインの期限付き価値: $3.38B イーサリアムの期限切れ価値: $1.29B 合計有効期限値: $4.67B