マイケル・バリーの大胆な逆張りの動き：彼は他の人が見ていないユナイテッドヘルスの何を見ているのか？

マイケル・バリーの伝説的な住宅市場への賭け以来、彼の投資動向を追跡していますが、彼の最新のポジションには興味をそそられています。2007年の住宅崩壊を予測することで$100 百万を個人的に(と$700 百万を投資家のために)稼いだ男が、株が過去1年間でほぼ50%急落している今、ユナイテッドヘルスグループを彼の最大のホールドにしました。

これは単なる小さな投資ではありません。バリーは20,000株を直接購入し、さらに350,000株のコールオプションを取得しました - 現在の為替レートで約230万ドル相当です。オプションだけで、彼のScion Asset Managementにおける$578 百万ポートフォリオの18%を占めています。

私を魅了するのはタイミングです。ユナイテッドヘルスは深刻な逆風に直面しています - 医療保険事業に対する司法省の調査、利益を削る医療コストの上昇、予想以上の患者サービスの利用増加です。彼らの第2四半期の収益はアナリストの予想を大幅に下回りました($4.08対$4.48の予想)、そして経営陣はその圧力が続くと警告しています。

では、なぜバリーは他の人々が逃げているときに購入しているのでしょうか？彼がその理由を明らかにしていない一方で、私はいくつかの潜在的な要因を考えています：

まず、UnitedHealthは米国の主要な健康保険会社であり、Optumサービス事業を通じて多様化した収益を得ています。彼らの市場ポジションは簡単に脅かされるものではありません。

第二に、経営陣は何もしないわけではありません。彼らは収益性のないプランから撤退し、戦略的に保険料を引き上げ、AIを活用して効率を向上させています。来年はオプタム部門だけで$1 億ドルを節約する可能性があります。

おそらく最も魅力的なのは評価です。ユナイテッドヘルスは現在、過去の利益の13倍で取引されており、10年で最も安価なレベルの近くにあります。問題を特定し、具体的な回復計画を策定した企業にとって、これは典型的なバリーのように見えます - 他の人がトラブルしか見ていないところで価値を見つける。

私は常に短期的なノイズを超えてファンダメンタルに焦点を当てることができる投資家を尊敬しています。ウォール街がユナイテッドヘルスの即時の見通しに神経質である一方、バリーは彼らの回復に対して substantial bet を置いているようです - そしてこれらの価格で、彼が正しければ、それは大きなリターンをもたらす賭けになるかもしれません。