金は$3,650を超えて反転し、市場はPPIデータを待っています

金価格は水曜日に$3,650の上に戻り、火曜日の変動の激しいセッションから回復しました。火曜日には貴金属が一時$3,675近くの史上最高値に達した後、後退しました。私はXAU/USDがこの日の取引で約0.65%上昇しているのを見ています。トレーダーたちは今後の米国生産者物価指数レポートに備えています。

市場がインフレデータにレーザーフォーカスを当てているのは、今の状況では理にかなっています。8月のPPIリリースまであと数時間で、新しい卸売価格圧力の信号を皆が探しています。経済学者たちは、ヘッドラインとコアの両方の数値が月次で0.3%に大幅に冷却されると予想しており、これは7月の衝撃的な0.9%の急上昇の後の歓迎すべき緩和です。

興味深いのは、金が来週の連邦準備制度の金利引き下げにもかかわらず、どのように繁栄し続けているかです。この貴金属は、外国の買い手にとって安くなるドルの弱体化、中央銀行による安定した購入、そして高まる地政学的緊張など、複数の角度から支持を得ています。連邦準備制度の独立性に対する政治的圧力が高まっていることも、市場を落ち着かせる助けにはなっていません。

テクニカルな状況を見ると、金の強気な構造は4時間足チャートで維持されています。8月下旬の$3,300の底以来、高値と安値のクラシックな階段パターンが見られます。価格は主要な移動平均線の上に心地よく位置しており、21期間のSMAが$3,617で即時のサポートを提供しています。

モメンタム指標はこの強さを確認しています - RSIが73を超えると過剰買いの状態を示しますが、同時に持続的な買い圧力を反映しています。金が$3,600以上を維持する限り、私は抵抗が最も少ない道が上向きであると見ています。

地政学的な状況も事態を落ち着かせる助けにはなっていません。火曜日には、イスラエルがドーハでハマスの指導者に対して空爆を行い、ポーランドはウクライナに対する大規模攻撃の最中に自国の領空を侵害するロシアのドローンを迎撃しました。トランプの関税政策がさらなる貿易摩擦を生み出し、連邦準備制度の独立性に対する不確実性が高まる中、金の安全資産としての魅力はますます強まっています。

この環境における貴金属の回復力は、投資家が来週のFRBの緩和期待にもかかわらず、経済の安定性について深い懸念を抱いていることを示唆しています。

金のブルは3,675ドル以上の新たな記録に目を向けています。

私はドル指数(DXY)が7週間の安値からの反発を延ばそうと苦戦しているのを見ています。現在97.80付近をうろうろしており、米国債利回りは火曜日の反落後も安定しています。

金の次の動きは、明日のCPIデータに大きく依存しています。このデータは、連邦準備制度の会議前の最終的なインフレのチェックポイントを提供します。しかし、地政学的緊張や経済的不確実性が続く限り、黄色い金属の魅力はすぐには薄れないでしょう。