ママのクリエーションズ 2026年第2四半期の収益：クラウンの買収が市場のボラティリティにもかかわらず成長を促進

Mama's Creations (NASDAQ:MAMA)は、厳しいマクロ経済環境の中で強いQ2の結果を発表し、収益は前年同期比で24%増の3520万ドルに跳ね上がりました。最近のCrown One Enterprisesの買収は、収益コールで主な話題となり、合併された企業は$200 百万ドルの収益ランレートを持ち、$1 億ドルの目標に向けての道を加速させました。

CEOアダム・ミカエルズは、1,750万ドルの現金による買収の戦略的理由を強調しました："Crownは、私たちの基盤に対して主に追加的な小売業者で$56 百万ドルの収益を提供し、意味のある新しい製品のクロスセル機会を提供します。"この取引は、Mama's Farmingdaleの事業からわずか10マイルの場所にある、最近アップグレードされた42,000平方フィートのUSDA認定施設を通じて、即時の生産能力をもたらします。

この買収がいかに機会主義的に見えるかに特に驚かされました。マイケルズは、以前の買収に使用されたのと同じ統合プレイブックに従うことで「不正を行っている」と繰り返し強調しました。施設の近接性と運営の類似性により、この取引は典型的な食品メーカーの買収よりもリスクが少ないです。

粗利益は28%増加し、880万ドル(25%の収益)となりましたが、経営陣はCrown統合後にブレンドマージンが一時的に20%台前半にドロップすると予想しています。彼らは、運営のシナジーと調達のコスト削減を通じて、12-18か月以内に20%台中盤から後半への復帰を目指しています。

収益コールでは、ガイダンスに考慮されていなかったいくつかの成長カタリストが明らかになりました。特に、コストコは第4四半期の全国的なマルチベンダーメイラーのプロモーションイベントを確認しました - マイケルズによって「巨大で完全に予算に含まれていない」と説明されました。これは、マイケルズが参加したときのコストコの売上57万ドルから、現在は日常アイテムの地位を確保する可能性があることを示す重要な進展です。

懸念されるのは、2024年と比較して年初からの取引支出が3倍になっていることで、$3 百万を超え、前年は$1 百万未満でした。経営陣はこの支出が高いROIをもたらすと主張していますが、成長率を維持するためにこのレベルのプロモーションが必要かどうかを監視する価値があります。

この会社のパニーニラインは期待を超え、サムズクラブ、パブリックス、シーツを含む2,000以上の店舗に展開されています。この予想外の成功は、インフレ圧力にもかかわらず、ママの製品革新戦略が小売業者と消費者の両方に響いていることを示唆しています。

財務状況の観点から、Mama'sは第2四半期を940万ドルの現金で終え、総負債を270万ドルに減少させました(前年同期比680万ドルからの減少です)。M&T銀行との新たな2740万ドルの信用枠によって支えられた強化されたバランスシートは、将来の買収に対する柔軟性を提供します。

経営陣はクラウン統合に自信を持っているようですが、投資家は、企業が3つの製造施設での業務を調和させながら、不確実な消費者環境での成長の勢いを維持するために、実行リスクに注意を払うべきです。