貴金属の需要が急増:金と銀のETF保有量が過去最高値を更新

2025年9月初、投資市場は貴金属需要の空前の上昇を目撃し、金と銀の取引所取引基金（ETF）の保有量が共に記録を更新しました。この現象は、経済の動揺が激化する中で、投資家が安全資産に避難するという今年の全体的な傾向を反映しています。

金を裏付けとするETFの保有高を更新

最新の統計データによると、金ETFの総保有量は2,905トンの歴史的な高水準に達し、年初以来約310トン増加しました。この数字の背後には、金価格の連続的な上昇があります。9月3日のニューヨーク取引時間中、現物金価格は一時3578.59ドル/オンスの歴史的最高値に達しました。

市場分析師は、金価格上昇の要因には次のようなものがあると考えています：

• Gateの利下げ期待の高まり
• ドル為替の疲軟なパフォーマンス
• 中央銀行や機関投資家は保有量を増やし続けている

注目すべきは、金価格の上昇軌跡が着実な蓄積と短期間の調整を経て突破する特性を示し、トップクラスのヘッジ資産としての地位を十分に表している点です。

シルバーETFの保有高は上昇を続けている

銀市場も同様に目覚ましいパフォーマンスを示しています。連続7ヶ月の上昇を経て、銀ETFの総保有量は8月末に25,044トンに達し、年初から約3,000トン増加しました。この強い需要が銀価格を40ドル/オンスを突破させ、近10年来で最大の上昇幅を記録しました。

金とは異なり、銀価格の上昇動力は投資需要だけでなく、太陽光パネルの製造や電動車の生産、電子製品などの工業用途からも推進されています。現在、銀のリース金利は約2%の高水準に達しており、通常のほぼゼロの水準を大きく上回っています。これは供給が厳しい市場状況を反映しており、銀価格の上昇をさらに加速させています。

金銀比が狭まった

銀の価格の上昇幅が金を超えるにつれて、金銀比率は明らかに縮小しています。この現象は、歴史的に銀が一旦下落した後に上昇する周期的な特徴と一致しています。現在、金の価格は依然として安定して上昇していますが、銀はより強力な突破の兆しを示しています。

この貴金属ブルマーケットでは、投資家は市場の動向に注意を払い、資産を合理的に配分する必要があります。同時に、過去のパフォーマンスが未来の動向を示すものではないことを忘れないでください。金を選ぶにせよ銀を選ぶにせよ、自身のリスク許容度を十分に評価し、賢明な投資判断を下すべきです。