エクソンモービルの下落を見ましたが、私がまだ強気でいる理由はこれです。

エクソンモービルの株は、52週の高値から約10%下落しましたが、広範な市場は記録的な水準に達しています。エネルギー株を注意深く追ってきた者として、この下落は同社の長期的な軌道を検討する際に誤解を招く可能性があると考えています。

石油大手の野心的な成長戦略は、2030年までに年間$20 億ドルの利益と$30 億ドルのキャッシュフローを追加する可能性があります。それは単なる企業の楽観主義ではなく、今後数年間で10%の年平均利益成長と8%のキャッシュフロー成長に相当します。

特に魅力的なのは、エクソンの投資アプローチです。彼らは、ガイアナの開発やパーミアン盆地の事業のような高マージン・低コストの資産に焦点を当てた資本プロジェクトに約$140 億ドルを投入しています。これらのプロジェクトは投機的な賭けではなく、ライフタイムを通じて30％を超えるリターンを生むと期待されています。

私も彼らのコスト削減の規律に感銘を受けています。2019年以来、エクソンは135億ドルの構造的コスト削減を達成し、他のすべての国際石油会社を合わせたものを上回りました。2030年までに$18 億ドルの節約を目指すことは、さらなる収益性の向上につながるでしょう。

キャッシュリターンの可能性が本当に私の目を引く。エクソンは、2030年までに石油が$165 ドルで1バレルの場合、累積で$65 億ドルの余剰キャッシュを生成することを予測している。彼らはすでに、今年の前半だけで業界最高の184億ドルを株主に還元した。

彼らの42年間の配当増加の連続は、石油業界では比類のないものであり、S&P 500企業のうちわずか4%が同様の一貫性を達成しています。超低い8%のネットレバレッジ比率と157億ドルの現金ポジションを持つ彼らは、石油価格が下落しても卓越した財務の柔軟性を持っています。

現在の市場のセンチメントは株価を押し下げていますが、エクソンのファンダメンタルズは、成長のためにポジショニングされた企業を示唆しています。利益の拡大とキャッシュリターンの増加の組み合わせは、長期投資家にとって警告サインではなく、機会に見えるものです。