金と暗号資産：$5,000のマイルストーンを乗り越える

ゴールドマン・サックスは、特定の経済条件が実現すれば金が1オンスあたり5,000ドルに達する可能性があると警告を発表しました。この予測は、連邦準備制度の独立性が損なわれ、投資家が米国財務省の保有資産のごく一部を金にシフトさせるシナリオに基づいています。

ゴールドマンのアナリスト、サマンサ・ダートが率いるチームは、金価格の3つの可能性のある道筋を示しました。

1. 2026年中頃までに1オンスあたり4,000ドルの基本ケース
2. より厳しいシナリオが価格を約$4,500に押し上げる
3. 極端なケースでは、1%の民間保有の米国財務省証券(が約$850 億)が金に移動し、価格が$5,000に近づく可能性があります。

現在、金は1オンスあたり約$3,540で取引されており、最近の記録$3,578をわずかに下回っています。

連邦準備制度の独立性は、金融市場において懸念の対象となっています。最近の政治的展開により、金融政策の将来について疑問が生じており、欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、連邦準備制度の独立性の喪失が世界経済に「深刻な危険」をもたらす可能性があると警告しています。

金は今年すでに大幅な上昇を見せており、33%以上上昇し、ほとんどの主要商品を上回っています。ゴールドマン・サックスは、商品セクターへの長期的なエクスポージャーにおいて金を最優先の投資先と見なしています。

金が注目される中、銀も注目すべき上昇を見せ、年初来で40%上昇しています。しかし、それは2011年の高値$50 ドルにはまだ大きく及びません。現在の金/銀比率86は、銀価格の上昇の可能性を示唆しています。

貴金属の勢いに寄与しているいくつかのマクロ経済要因があります:

• 金利の低下
• より弱い米ドル
• 世界的な債務水準の増大

これらの状況は、投資家を利回りに依存しない資産に向かわせています。銀行はさらなる利下げが予想されています。

暗号通貨の分野では、イーサリアムも$5,000レベルに近づいています。市場アナリストは、イーサリアムをこのマイルストーンに導く可能性のあるいくつかの要因に注目しています:

• 機関投資家の採用の増加
• 主要市場における規制の明確性
• イーサリアムネットワークの技術的アップグレード
• 分散型金融への関心の高まり (DeFi) アプリケーション

歴史的な文脈は、ビットコインが2017年に5,000ドルのマークを超え、その後は遥かに高い水準に達したことを示しています。イーサリアムのような他の主要な暗号通貨も、過去のブルマーケットでこの閾値に近づいています。

2025年に$5,000の価格目標を活用する戦略を検討している投資家にとって、選択肢には次のものがあります:

• ドルコスト平均法 (DCA) を使ってボラティリティリスクを軽減する
• 中期的な利益を求める人のためのスイングトレード
• リスクを管理するための多様なポートフォリオ配分
• 特に頻繁に取引を行うトレーダーにとっての税金の影響の考慮

金と暗号通貨はどちらも$5,000の価格水準に達する可能性を示していることは重要ですが、異なる資産クラスであり、それぞれ異なるリスクプロファイルと市場ダイナミクスを持っています。投資家は徹底的なリサーチを行い、投資判断を下す前に自分のリスク許容度を考慮すべきです。