Ações da SoFi sobem 32% em três meses: Capitalizando o boom do refinanciamento digital

Visão geral do desempenho das ações da SoFi

Em junho de 2025, o preço das ações da SoFi disparou de cerca de $11,60 há três meses para o preço atual de $15,36, com um aumento acumulado de 32%, enquanto o aumento médio na indústria fintech durante o mesmo período foi de apenas 13,8%. O aumento no ano atingiu impressionantes 121,5%, demonstrando um forte impulso de crescimento.

Refinanciamento Digital: Motor de Crescimento Central

A política de empréstimos estudantis federais dos EUA está a apertar-se, e à medida que as opções de alívio se tornam mais restritas, um número crescente de mutuários está a recorrer ao mercado privado de refinanciamento. A SoFi é conhecida pela sua plataforma digital, taxas competitivas e termos flexíveis, atraindo um grande número de utilizadores. No primeiro trimestre de 2025, o volume de refinanciamento de empréstimos estudantis da SoFi cresceu 59% em comparação com o ano anterior, indicando uma recuperação significativa na demanda de refinanciamento.

Ecossistema diversificado e venda cruzada

A estratégia de "terreno e expansão" da SoFi ajuda-a a construir uma barreira no setor de serviços financeiros de uma só paragem. Começando pelos empréstimos estudantis, a SoFi lançou subsequentemente produtos como investimentos, seguros e cartões de crédito, alcançando a venda cruzada dentro do ecossistema. A linha de produtos mais ampla não só melhora a fidelidade do cliente, mas também reduz os custos de aquisição de clientes, criando um ciclo virtuoso. A administração espera que as taxas de crescimento da receita atinjam 24%-27% até 2025, com os lucros por ação (EPS) potencialmente a aumentar entre 80%-87%.

Plataforma Galileo: O Potencial Futuro

Galileo é a plataforma de serviços financeiros B2B da SoFi que fornece soluções de pagamento e empréstimo para empresas de terceiros. Com o mercado de finanças embutidas previsto para expandir a uma taxa de crescimento anual composta de 16,8% até 2029, a Galileo está pronta para se tornar um importante motor de crescimento a longo prazo. Vários grandes clientes já se integraram com a Galileo, e espera-se que continue a contribuir com receita no futuro.

Últimos resultados financeiros e crescimento de membros

No primeiro trimestre de 2025, a SoFi alcançou um aumento de 20% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior, com o lucro líquido a disparar 217%. O número de membros aumentou em 800.000, marcando o maior crescimento trimestral de sempre, aumentando ainda mais o potencial de venda cruzada. Todos os três principais segmentos de negócios contribuíram: a receita de empréstimos cresceu 25%, a receita da plataforma tecnológica aumentou 10% e a receita de serviços financeiros disparou 101%.

Riscos que os investidores devem ter em atenção

• Incerteza macroeconômica: A política de taxa de juros do Federal Reserve, uma possível recessão ou mudanças na política comercial podem afetar a demanda por empréstimos e as margens de lucro.
• Forte pressão competitiva: Desafios da transformação digital de bancos tradicionais como o JPMorgan e o Bank of America, bem como a concorrência de mercado de fintechs emergentes como a Revolut.
• Prémio de avaliação: A atual relação preço-lucro (P/E) da SoFi é de cerca de 40, muito superior à média da indústria de 18,6, e os preços futuros podem enfrentar riscos de ajuste.

Sugestões de operação e layout de tempo

Dado que a SoFi tem uma forte perspetiva fundamental, mas a sua avaliação já é alta, sugere-se que os investidores comecem com uma posição pequena e considerem aumentar as suas participações quando o preço se ajustar ao nível de 14 dólares. Ao mesmo tempo, é importante prestar atenção à reação do mercado secundário a um maior endurecimento das políticas de empréstimos federais, bem como às mudanças nas expectativas de desempenho quando a SoFi anunciar o seu próximo relatório de resultados trimestrais.