$4.6 Milyar Seçenekler Vadesi Kripto Pazarları için Volatilite Fırtınası Yaratıyor

Bugün 4.6 milyar dolarlık Bitcoin ve Ethereum opsiyonunun süresi doluyor ve bu durum, kripto para piyasalarında önemli fiyat dalgalanmalarına zemin hazırlayabilir. Bu Eylül sonu, tarihsel olarak daha zayıf performans ve azalmış likidite ile bilinen bir ayda özellikle önem taşıyor.

Bu vade sonlarını yakından takip ediyorum ve rakamlar şaşırtıcı. Bitcoin, 30,447 sözleşmede 3.38 milyar dolarlık nominal değerle hakim durumda. Maksimum acı noktası 112,000 $'da - mevcut işlem seviyelerinin hemen üzerinde. Beni en çok endişelendiren ise 1.41 olan put-call oranı, bu da şu anda ayı hissiyatının üstün olduğunu gösteriyor.

Ethereum da baskıdan kaçamıyor, 1.29 milyar dolarlık opsiyon değeri ve neredeyse 300,000 sözleşmenin süresi dolmak üzere. Put-call oranı 0.77 ile Bitcoin'den daha fazla iyimserlik gösterse de, 4,500 dolarlık kullanım fiyatının üzerinde önemli bir call birikimi var.

İma edilen volatilite ölçümleri önemli bir hikaye anlatıyor. Ethereum'un kısa vadeli IV'si yaklaşık %70'e sıçradı, Bitcoin'in ise %40 civarında seyrediyor - her ikisi de vahşi fiyat dalgalanmaları beklentisini işaret ediyor. Yatırımcılar, her iki varlığın da son zirvelerinden %10'dan fazla düzeltme yaşamasının ardından açıkça gergin.

Özellikle dikkat çekici olan savunmacı konumlanmadır. Şu anki opsiyon hacminin neredeyse %30'unu oluşturan put işlemleri, piyasa kaygısının açık bir göstergesidir. Eylül ayının kripto para için tarihsel zayıflığı, kurumsal yeniden yatırımlar ve üç aylık uzlaşmaların genellikle sermaye akışlarını sınırlamasıyla işleri daha da zorlaştırıyor.

Piyasa analistleri, düşen kripto hisse senetlerinin aşağı yönlü baskısını not etmişlerdir ve bu durum, riskten kaçınmanın baskın tema olarak güçlenmesine neden olmaktadır. Opsiyonlar sona ermeye yaklaşırken, fiyatların maksimum acı seviyelerine doğru yönelme eğilimi vardır - bu da Bitcoin'i mevcut $111,391 seviyesinden $112,000'a hafifçe çekebilirken, Ethereum'un $4,326 ticaret seviyesinin yakınında kalabileceği anlamına geliyor.

Gerçek soru, bu vadenin istikrarlı bir güç mü yoksa toparlanma için bir katalizör mü olacağıdır. Büyük platformlarda saat 8:00 UTC'de vadesi dolan opsiyonlarla piyasa genellikle sonrasında dengelini bulur. Ancak Eylül'ün geleneksel zorlukları ve piyasanın savunma duruşu, devam eden dalgalanmayı işaret ediyor.

Eğer tarih herhangi bir kılavuzsa, boğalar üzerinde devam eden baskılar görebiliriz, ancak beklenmedik bir yükseliş agresif bir yeniden konumlandırmayı tetikleyebilir, çünkü piyasanın şu anda temkinli bir pozisyonu var.

Ticaret Volatilite Endeksi (TVIX) | Bitcoin Volatilite Endeksi (BVIX)

Bitcoin Volatilite Endeksi: %40 Ethereum Volatilite İndeksi: %70 Max Pain (BTC): $112,000 Max Pain (ETH): $4,400

Bitcoin Süresi Dolmuş Değeri: $3.38B Ethereum Süresi Dolan Değeri: $1.29B Toplam Süre Dolum Değeri: $4.67B