Cổ Phiếu Công Nghệ Sau Cơn Bão: Mua Thông Minh Hay Lãnh Thổ Nguy Hiểm?

Trong cơn lốc thị trường này, tôi đã chú ý đến MongoDB và CrowdStrike - hai ngôi sao công nghệ đã vượt qua những cơn bão lớn. MongoDB vừa tăng vọt 44% sau khi công bố kết quả kinh doanh ấn tượng, cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng trong cơ sở dữ liệu Atlas dựa trên Cloud của họ. Họ đã thêm kỷ lục 2.800 khách hàng mới trong quý này, và doanh thu của họ đang tăng trưởng nhanh hơn chi phí - luôn là một dấu hiệu tốt.

Nhưng tôi nghi ngờ về việc nhảy vào sau một đợt tăng mạnh như vậy. Lãi suất bán khống đã đạt 6% trước khi công bố thu nhập, cho thấy một phần của đợt tăng này chỉ là các bên bán khống bù đắp vị trí của họ chứ không phải là tâm lý tăng giá thực sự. Cổ phiếu có khả năng vẫn biến động mạnh, và MongoDB vẫn chưa có lãi mặc dù có những dấu hiệu cải thiện.

Sau đó là CrowdStrike, công ty này đã tăng 24% kể từ bản cập nhật phần mềm thảm họa vào tháng 7 năm 2024, đã làm tê liệt hàng triệu hệ thống Windows trên toàn cầu. Mặc dù họ đã phục hồi một cách đáng ngưỡng mộ, nhưng biên lợi nhuận của họ đã bị ảnh hưởng, và các chỉ số tăng trưởng đã yếu đi. Trong khi đó, đối thủ nhỏ hơn là SentinelOne đang cho thấy tỷ lệ tăng trưởng mạnh mẽ, gia tăng - có thể khiến nó trở thành lựa chọn giá trị tốt hơn với giá trị khoảng một phần ba so với CrowdStrike.

Nhìn vào gã khổng lồ thương mại điện tử Mỹ Latinh MercadoLibre, nền tảng ngôn ngữ Duolingo và công ty phá cách về kính mắt Warby Parker, mỗi công ty đều có những câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn nhưng phải đối mặt với những thách thức riêng. Ngành cho vay của MercadoLibre thúc đẩy lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro. Duolingo phải đối mặt với các mối đe dọa từ các công cụ dịch thuật AI. Warby Parker vẫn còn nhỏ trong một ngành công nghiệp bị chi phối bởi một người chơi khổng lồ.

Với thị trường lao dốc sau khi những mối đe dọa thuế quan mới của Trump đối với Trung Quốc đã xóa sổ 1,5 nghìn tỷ USD khỏi S&P 500, những cổ phiếu tăng trưởng này có thể thấy nhiều biến động hơn phía trước. Có lẽ cách tiếp cận thông minh nhất là xây dựng vị thế từ từ thay vì nhảy vào ngay lập tức sau những biến động lớn.