AeroVironment 的收入在開創性季度中飆升 140%

Gate金融新聞

2025年10月12日 03:03

AeroVironment (NASDAQ:AVAV)於2025年9月3日公布了其2026財年第一季度的業績，展示了卓越的表現，創下了4.547億美元的收入，較去年同期增長140%。公司還報告了5660萬美元的調整後EBITDA。在財報電話會議上，管理層保持了全年的指導，突出了一個重要的$240 萬美元的空間激光通信合同，並詳細闡述了最近收購的Blue Halo的持續整合。本文分析了公司不斷發展的增長催化劑、市場定位和關鍵運營成就。

藍色光環收購：AeroVironment 國內增長的遊戲規則改變者

2025年5月對Blue Halo的戰略收購 dramatically reshaped AeroVironment的收入構成，美國銷售現在佔總銷售額的78%。這一舉措催生了關鍵產品線的大幅 pro forma 增長，其中Switchblade 600的年增長率達到了驚人的200%，而Jump 20則實現了六倍的增長。這次收購顯著擴大了公司在無人機系統(UAS)、定向能技術和與太空相關的創新方面的能力和影響力。

Wahid Nawabi，董事長、總裁兼首席執行官，強調了此次收購的影響："藍色光環的整合使我們在與客戶主要優先事項相關的關鍵領域實現了顯著增長。我們的整合工作超出了預期，第一季度的業績已經受益於與藍色光環相關的項目。我們準備在接下來的季度中繼續利用這一勢頭。"

這一戰略舉措立即增強了AeroVironment在爭奪數十億美元的美國國家安全合同方面的能力，推動了創紀錄的訂單和積壓，從而鞏固了其在國防技術領域的長期競爭優勢。

激光通信領域的重要合同勝利

在第一季度，AeroVironment獲得了一份關鍵的$240 百萬合同，用於長途空間激光通信終端，計劃在三年半的時間內交付。此外，該公司還獲得了一份$95 百萬合同，用於開發自由鷹一號(FE1)遠程攔截導彈。這些重要的勝利增強了公司的已資助積壓訂單，達到了11億美元，並且還有31億美元的未資助積壓訂單，這顯示出AeroVironment在空間和反無人機防御市場的深入滲透。

Nawabi 強調了激光通信合同的戰略重要性："這份 $240 百萬美元的長期太空激光通信終端合同標志着 AeroVironment 的一個重要時刻。激光通信有望成爲太空領域戰爭的基石，帶來數十億美元的機會。AeroVironment 顯然處於這一關鍵技術前沿的最前沿。"

在先進的航空航天和導彈防御技術中，從開發階段到生產階段的過渡正在擴大AeroVironment的總可尋址市場，同時鞏固其在多域國防平台中的第一 mover 優勢。

HALO軟件生態系統：增強平台粘性

AeroVironment推出的HALO軟件生態系統引入了一個開放的、硬件無關的平台，兼容內部和外部系統，促進了遺留系統與Blue Halo軟件之間的無縫集成。HALO利用了公司超過42,000套系統的廣泛安裝基礎，並支持與第三方硬件和軟件解決方案的互操作性。

Nawabi 詳細闡述了 HALO 的能力："AeroVironment HALO 軟件生態系統體現了我們成功將 AeroVironment 和 BlueHalo 的軟件解決方案整合爲一個統一的平台。該生態系統滿足了市場上對簡化集成和多樣化系統互操作性的重要需求。HALO 已經支持第三方設備和平台，使其成爲一個擁有廣泛工具和應用的傘形品牌。"

通過擁抱開放架構和API支持，HALO增強了客戶留存率，並將AeroVironment定位爲空中、陸地、海洋、太空和網路領域的中央集成者。

未來展望

AeroVironment的管理層重申了其2026財年的指導，預計收入在19億美元到$2 億美元之間，中點代表15%的年度增長。公司預期調整後的EBITDA利潤率爲16%，非GAAP每股收益範圍在3.60美元到3.70美元之間。隨着訂單接近$400 百萬，且預計收入的82%已由積壓支撐，AeroVironment預計新合同將進一步增加其未融資的積壓。在產品組合成熟和整合協同效應顯現的情況下，調整後的毛利率預計將逐步改善，目標爲中30%範圍。