Pendapatan Q2 2026 Mama's Creations: Akuisisi Crown Mendorong Pertumbuhan Meski Ada Volatilitas Pasar

Kreasi Mama (NASDAQ:MAMA) menyampaikan hasil Q2 yang kuat di tengah latar belakang makroekonomi yang menantang, dengan pendapatan melonjak 24% year-over-year menjadi $35,2 juta. Akuisisi terbaru perusahaan terhadap Crown One Enterprises mendominasi panggilan pendapatan, memposisikan entitas gabungan dengan laju pendapatan $200 juta dan mempercepat jalurnya menuju tujuan yang dinyatakan sebesar $1 miliar.

CEO Adam Michaels menyoroti alasan strategis di balik akuisisi tunai sebesar $17,5 juta: "Crown menyediakan $56 juta dalam pendapatan di pengecer yang sebagian besar bersifat tambahan untuk basis kami sambil memberikan peluang penjualan silang produk baru yang berarti." Kesepakatan ini membawa kapasitas produksi segera melalui fasilitas bersertifikat USDA Crown yang baru-baru ini ditingkatkan seluas 42.000 kaki persegi yang terletak hanya 10 mil dari operasi Mama's Farmingdale.

Saya sangat terkesan dengan betapa oportunistiknya akuisisi ini. Michaels berulang kali menekankan bahwa mereka "curang" dengan mengikuti buku panduan integrasi yang sama yang digunakan dengan akuisisi sebelumnya. Kedekatan fasilitas dan kesamaan operasional membuat kesepakatan ini kurang berisiko dibandingkan akuisisi produsen makanan pada umumnya.

Laba kotor meningkat 28% menjadi $8.8 juta (25% dari pendapatan), meskipun manajemen mengharapkan margin campuran untuk sementara turun ke kisaran 20% rendah setelah integrasi Crown. Mereka menargetkan kembali ke margin 20% menengah hingga tinggi dalam 12-18 bulan melalui sinergi operasional dan penghematan pengadaan.

Panggilan pendapatan mengungkapkan beberapa katalis pertumbuhan yang tidak diperhitungkan dalam panduan. Yang paling mencolok, Costco mengonfirmasi acara promosi pengiriman multi-penjual nasional untuk Q4 - yang dijelaskan oleh Michaels sebagai "masif dan sama sekali tidak dalam anggaran." Ini menunjukkan kemajuan signifikan dari hanya $570.000 dalam penjualan Costco saat Michaels bergabung hingga sekarang berpotensi mengamankan status barang sehari-hari.

Yang mengkhawatirkan adalah peningkatan tiga kali lipat pengeluaran perdagangan tahun ini dibandingkan dengan 2024, melebihi $3 juta dibandingkan dengan kurang dari $1 juta pada tahun sebelumnya. Sementara manajemen bersikeras bahwa pengeluaran ini memberikan ROI yang tinggi, perlu dipantau apakah tingkat promosi ini menjadi diperlukan untuk mempertahankan laju pertumbuhan.

Lini panini perusahaan telah melampaui harapan, mencapai penempatan di lebih dari 2.000 pintu termasuk Sam's Club, Publix, dan Sheets. Kesuksesan yang tidak terduga ini menunjukkan bahwa strategi inovasi produk Mama sedang mendapatkan respons positif dari retailer dan konsumen meskipun ada tekanan inflasi.

Dari sudut pandang posisi keuangan, Mama's mengakhiri Q2 dengan $9,4 juta dalam kas dan mengurangi total utang menjadi $2,7 juta ( turun dari $6,8 juta tahun ke tahun ). Neraca yang ditingkatkan, didukung oleh fasilitas kredit baru senilai $27,4 juta dengan M&T Bank, memberikan fleksibilitas untuk akuisisi di masa depan.

Sementara manajemen menunjukkan kepercayaan diri tentang integrasi Crown, investor harus memperhatikan risiko eksekusi saat perusahaan berusaha untuk mengharmoniskan operasi di tiga fasilitas manufaktur sambil mempertahankan momentum pertumbuhan di lingkungan konsumen yang tidak pasti.