Protocolo CoW (COW) — Um Protocolo de Negociação Descentralizado Anti-MEV

O que é o Protocolo CoW?

Visão geral do projeto

O Protocolo CoW é um protocolo de negociação descentralizado totalmente sem permissão que emprega leilões em lote como seu mecanismo de descoberta de preço. Implementado no Ethereum e Gnosis, o Protocolo CoW integra funcionalidade de troca, leilões em lote, intenções de negociação e proteção MEV (Valor Máximo Extradável). Ele oferece aos usuários preços ótimos, enquanto reduz significativamente as taxas de gás e os custos dos provedores de liquidez.

Mecanismos Principais do Protocolo CoW

O Desafio MEV

MEV é um dos maiores desafios enfrentados pelas DEXs. O fluxo de transação atual geralmente segue essas etapas:

1. Um usuário cria uma transação.
2. A transação é enviada através de um ponto de extremidade RPC para o mempool.
3. Validadores selecionam e executam transações.

Este processo deixa os usuários vulneráveis aos bots de MEV, que identificam grandes transações na fila, antecipam-se a elas e lucram com movimentos de preço antecipados. Isso pode resultar em ataques de sandwich, antecipação e resultados de execução ruins.
O Protocolo CoW aborda essas questões com seu modelo de transação único, focando em duas abordagens principais:

Coincidência de Desejos (CoW)

O termo "CoW" significa Coincidence of Wants, um fenômeno econômico onde duas partes trocam ativos peer-to-peer. Na CoW Swap, tais combinações podem ocorrer sem utilizar liquidez on-chain.
Ao contrário das DEXs tradicionais (por exemplo, Uniswap), que dependem de pools de liquidez, o Protocolo CoW permite que as transações evitem totalmente a liquidez on-chain. Isso elimina os riscos de MEV, reduz o deslizamento e diminui os custos de gás e de provedores de liquidez.
Recursos Principais:

• Intenções de Negociação: As transações na CoW Swap começam com uma mensagem assinada de "Intenção de Negociação". Estas são processadas em lote antes de chegarem aos pools de liquidez como Uniswap, garantindo uma correspondência eficiente de pedidos peer-to-peer.
• Eficiência de Gás: Ordens não totalmente correspondidas peer-to-peer podem ser direcionadas através de pools de liquidez externas (por exemplo, Uniswap, Balancer), compartilhando os custos de gás entre os participantes.
• Negociações de Anel: As ordens são divididas e correspondidas por meio de processamento em lote fora da cadeia para otimizar custos e atender a requisitos complexos de várias partes.

Intenções

O Protocolo CoW introduz Intenções de Negociação como uma nova abordagem de negociação. Em vez de fazer um pedido direto, os usuários assinam uma Intenção especificando os ativos e quantidades desejados. Essas intenções assinadas são então passadas para os 'Solvers' (participantes especializados) off-chain.

• Função do Solucionador: Os solucionadores competem para encontrar o caminho de execução mais otimizado para a intenção. O Solucionador vencedor executa a transação e arca com os custos de gás.
• Redução de Risco: Se nenhum caminho satisfatório for encontrado antes do prazo, o usuário não incorre em taxas de gás.
• Proteção contra MEV: Os solvers otimizam negociações usando CoW ou market makers privados, evitando totalmente os riscos de MEV.
  

Protocolo de Financiamento CoW

Março de 2022: O Protocolo CoW arrecadou $23 milhões, com $15 milhões provenientes da Blockchain Capital, Cherry Ventures e Ethereal Ventures. Os fundos restantes vieram de 5.000 membros da comunidade. Durante este período, a CowDAO foi desvinculada da Gnosis DAO.

COW Tokenomics

COW é o token de governança do protocolo, capacitando os usuários a influenciar seu futuro.

• Fornecimento Total: 1 bilhão de tokens
• Fornecimento Circulante: 90,25 milhões de tokens (9,02%)
• Alocação:
  • Tesouro: 44.4%
  • Equipe: 15%
  • GnosisDAO: 10%
  • Crescimento do ecossistema: 10%
  • Airdrop: 10%
  • Desenvolvimento do Protocolo: 10%
  • Recompensas da Proposta: 0.6%
    
    Gate.io agora suporta negociação à vista de $COW