Mais de 5,6 mil milhões de opções de Bitcoin e Ethereum expiram hoje, aumentando a volatilidade à medida que os negociantes enfrentam níveis de suporte críticos.

Esta expiração pode desencadear a próxima grande mudança nos preços das criptomoedas, com tanto convicção de alta quanto risco de baixa em exibição.

Bilhões em Jogo: Evento de Expiração de Opções Aumenta a Incerteza

O mercado de criptomoedas está tenso antes do vencimento das opções de hoje. O interesse em aberto e a atividade dos traders revelam uma batalha entre compradores otimistas e vendedores cautelosos. O resultado deste grande vencimento pode definir o tom para ambos os ativos à medida que nos aproximamos do fim de semana.

De acordo com os dados, mais de 5,6 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin e Ethereum irão expirar hoje.

As opções de Bitcoin representam a maior parte desses contratos, com um valor nocional de $4.7 bilhões. O preço de dor máxima, onde a maioria das opções perde valor, é $118,000, formando uma área de suporte crucial.

O total de interesse em aberto (OI) para estas opções de Bitcoin que estão a expirar é de 38,870 contratos. Os traders de Bitcoin estão divididos entre puts de $110,000 e calls de $120,000. Isso destaca o impasse entre os touros e os ursos.

Entretanto, o Ethereum parece mais otimista, com a relação put-to-call em 0,90. A relação de 1,10 do Bitcoin mostra uma preferência por proteção contra quedas, enquanto a relação mais baixa do Ethereum sinaliza um momento ascendente.

Hoje, às 8:00 UTC, $944,5 milhões em opções de Ethereum irão expirar. O máximo de dor do Ethereum é de $4.400, e o interesse em aberto está se aproximando de 217.000.

A expiração de hoje, significativamente mais alta do que os 4,3 bilhões de dólares testemunhados na semana passada, tem tanto os traders de varejo quanto os institucionais em alerta.

Este evento de expiração está sob vigilância atenta. Aumentos no interesse aberto frequentemente ocorrem antes de picos na volatilidade, com expirações em grande escala provocando mudanças rápidas nos preços e turbulências de curto prazo.

Durante esses períodos, a liquidez mais baixa pode amplificar oscilações e enganar sinais de mercado tanto para o mercado à vista quanto para os derivados. As grandes datas de vencimento de opções podem magnificar a volatilidade, especialmente quando as posições estão sobrecarregadas.

O Risco Aumenta à Medida que os Traders Olham para o Suporte Chave

Segundo os analistas, o Bitcoin está a negociar acima da sua base de custo para detentores de curto prazo. Isto sinaliza um contínuo momentum altista, mas também aumenta o risco a curto prazo. Se o rali continuar, pode entrar numa zona sobreaquecida e arriscar uma correção acentuada.

Para o Ethereum, o aumento do interesse em aberto indica mais participação de traders antes de possíveis mudanças que podem mover o mercado.

"O Bitcoin continua a ser negociado bem acima da Base de Custo dos Detentores de Curto Prazo. A alta permanece abaixo da zona Aquecida (+1 STD), sugerindo que o momentum está alto, mas se aproximando de condições de risco de curto prazo," disseram os analistas.

Aumentos anteriores no interesse aberto acompanharam rompimentos de preços, muitas vezes refletindo uma crescente convicção entre os traders.

Ainda assim, quando o interesse em aberto aumenta, as posições podem tornar-se lotadas e vulneráveis. Os dados indicam que uma recente correção está a testar posições alavancadas, com suporte chave em $118,000 para o Bitcoin e $4,400 para o Ethereum. Notavelmente, estes são os níveis de máxima dor para cada ativo.

"A atual correção está testando essas posições, ajudando a redefinir a alavancagem. Será fundamental ver onde os compradores entram e se os níveis de suporte atraem uma nova demanda," escreveram os analistas.

A data de expiração desta semana faz parte de uma tendência maior que liga a atividade de derivados com os preços à vista e o risco de liquidez. Os períodos de expiração de opções podem provocar oscilações mais acentuadas devido ao posicionamento dos traders. Embora as opções possam atenuar a volatilidade a longo prazo, eventos de expiração muito concorridos frequentemente provocam picos de preço a curto prazo.

Portanto, à medida que essas opções estão próximas do vencimento, os traders e investidores devem se preparar para a volatilidade, com o Bitcoin e o Ethereum provavelmente se aproximando de seus níveis de suporte de dor máxima. No entanto, essa volatilidade diminui após o vencimento das opções, à medida que os traders se ajustam a novos ambientes de mercado.

Se os compradores absorverem posições que estão a expirar, a confiança pode voltar, aumentando a possibilidade de uma nova subida, particularmente durante o fim de semana, quando os volumes de negociação são baixos.

No entanto, uma quebra abaixo do suporte com a diminuição do interesse em aberto pode significar um aumento na volatilidade a curto prazo.